核心结论
- 全球市场概况：上周A股市场整体上涨，创业板指数涨幅最大（8.58%），港股市场同样上涨，恒生指数上涨1.65%。涨幅居前的ETF跟踪标的多为创业板、TMT相关指数。
- ETF新发情况：上周内地市场上报股票ETF8只，新成立7只；美国市场无新成立权益型ETF。
- A股ETF资金流向：
- 净流入排名前10的多为宽基指数ETF，跟踪上证50指数的ETF净流入居前，跟踪科创50的ETF净流出居前。
- 行业ETF中，上游及材料板块ETF净流入居前。
- 主题ETF中，ESGETF（159717）净流入居前，金融科技ETF（159851）净流出居前。
- 主动ETF中，中证2000增强ETF净流入居前，科创50增强ETF净流出居前。
- SmartBeta ETF中，红利国企ETF（510720）净流入居前，红利低波ETF（512890）净流出居前。
- 美股市场资金流向：
- 多元科技主题ETF净流入居前，云计算主题ETF净流出居前。
- 主动ETF中，ARK Innovation ETF（跟踪标普500）净流入居前，JPMorganNasdaq Equity Premium Inc ETF（跟踪标普500）净流出居前。
- Smart Beta ETF中，成长类ETF净流入居前。
- 投资A股和港股的股票ETF合计净流入0.73亿美元。
- 商品市场资金流向：
- 内地黄金ETF净流出居前，合计净流出19.12亿元。
- 美国市场黄金ETF净流入居前，合计净流入3.46亿美元。
- ETF策略业绩表现：
- 扩散指标+RRG ETF轮动策略上周收益率为2.1%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为0.26%、-0.27%。
- 50%底仓+日内动量策略上周在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的收益率分别为0.43%、1.0%、3.26%和3.24%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-0.52%、-0.34%、1.22%和1.11%。
关键数据和研究结论
- A股市场：宽基ETF资金流入较多，科创板相关ETF资金流出较多，上游及材料板块ETF表现突出，ESGETF净流入居前。
- 美股市场：多元科技主题ETF受青睐，ARK Innovation ETF表现优异，成长类Smart Beta ETF净流入居前。
- 商品市场：内地黄金ETF持续净流出，美国黄金ETF净流入。
- 策略表现：扩散指标+RRG ETF轮动策略和50%底仓+日内动量策略均表现稳健，但超额收益相对有限。
风险提示
- 报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。
- 第4章中的模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。
