ETF市场扫描与策略跟踪：科创50ETF持续净流入

2025-07-20 - 西部证券路仁假

A股市场上周整体上涨，创业板指数涨幅最大（3.17%），科创50指数上涨1.32%。
上周A股新上报4只股票ETF，新成立10只；美国市场新成立6只权益型ETF，其中4只为主动ETF。
A股ETF资金流向：科创50 ETF净流入居前（8.21亿元），中证A500 ETF净流出居前（-32.52亿元）。
美国市场ETF资金流向：政治主题ETF净流入居前，生命科学主题ETF净流出居前。
商品市场ETF资金流向：内地黄金ETF净流出居前（-12.65亿元），美国黄金ETF净流入居前（5.13亿美元）。
扩散指标+RRG ETF轮动策略上周收益率为-0.33%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-1.36%、-1.42%。
50%底仓+日内动量策略上周收益率为0.02%、0.52%、0.82%和0.62%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-0.2%、-0.13%、0.21%和-0.09%。

A股市场：
- 宽基ETF：科创50 ETF净流入居前（22.13亿元），中证A500 ETF净流出居前（-98.23亿元）。
- 行业ETF：金融地产板块ETF净流入居前（42.11亿元）。
- 主题ETF：金融科技ETF（159851）净流入居前（9.02亿元），科技ETF（515000）净流出居前（-1.68亿元）。
- 主动ETF：中证2000增强ETF净流入居前（0.84亿元），300增强ETF净流出居前（-0.62亿元）。
- Smart Beta ETF：红利低波50ETF（515450）净流入居前（14.72亿元），红利ETF（510880）净流出居前（-2.31亿元）。
美国市场：
- 主题ETF：政治主题ETF净流入居前，生命科学主题ETF净流出居前。
- 主动ETF：以标普500指数为基准的FT Vest US Equity Buffer ETF Jul净流入居前，以MSCI EAFE指数为基准的JPMorganIntl Hdg Eq Ldrd Overlay ETF净流出居前。
- Smart Beta ETF：质量类ETF净流入居前。
- 其他ETF：跟踪标普500指数的ETF净流入居前，跟踪罗素2000指数的ETF净流出居前。
- 投资A股和港股的股票ETF合计净流入2.57亿美元。
商品ETF：
- 内地黄金ETF净流出居前（-12.65亿元）。
- 美国黄金ETF净流入居前（5.13亿美元）。

扩散指标+RRG ETF轮动策略：上周收益率为-0.33%，年化收益率为17.21%，YTD收益率为-0.12%。
ETF日内动量策略：上周上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的收益率分别为0.02%、0.52%、0.82%和0.62%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-0.2%、-0.13%、0.21%和-0.09%。