金工量化周报 内地黄金 ETF 合计规模突破 2000 亿元 ——ETF 市场扫描与策略跟踪

核心结论

• 全球市场概况：上周A股市场整体下跌，科创50指数跌幅最大（6.16%），港股市场下跌（恒生指数下跌3.97%）。涨幅居前的ETF跟踪标的多为金融板块指数。
• ETF新发情况：内地上周上报股票ETF 5只，新成立3只；美国上周新成立权益型ETF 11只，其中9只为主动ETF。
• A股ETF资金流向：
  • 净流入排名前10的多为金融板块ETF，净流出前10的多为中证A500ETF。
  • 宽基ETF：科创200指数ETF净流入居前，中证A500指数ETF净流出居前。
  • 行业ETF：金融地产板块ETF净流入居前。
  • 主题ETF：港股通科技ETF（159101）净流入居前，金融科技ETF（159851）净流出居前。
  • 主动ETF：科创50增强ETF净流入居前，科创50ETF增强净流出居前。
  • Smart Beta ETF：红利低波ETF（512890）净流入居前，红利ETF（510880）净流出居前。
• 美股市场资金流向：
  • 能源转型主题ETF净流入居前，金融科技主题ETF净流出居前。
  • 主动ETF：以标普500指数为基准的FT Vest US Equity Buffer ETF Oct净流入居前，Principal US Mega-Cap ETF净流出居前。
  • Smart Beta ETF：成长类ETF净流入居前。
  • 其他ETF：跟踪标普500指数的ETF净流入居前，跟踪MSCI新兴市场指数的ETF净流出居前。
  • 投资A股和港股的股票ETF合计净流出3.56亿美元。
• 商品市场资金流向：
  • 内地黄金ETF净流入居前，合计净流入204.60亿元。
  • 美国市场黄金ETF净流入居前，合计净流入36.21亿美元。
• ETF策略业绩表现：
  • 扩散指标+RRG ETF轮动策略上周收益率为-5.37%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-2.87%、-3.14%。
  • 50%底仓+日内动量策略上周在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的收益率分别为-0.34%、-1.24%、-1.21%和-2.33%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-0.32%、-0.23%、1.4%和-0.04%。
• 风险提示：报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。第4章中模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。