行情追踪
本周电子细分行业均大幅度上涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+29.58%）/其他电子Ⅱ（+27.41%）/元件（+64.32%）/光学光电（+10.74%）/消费电子（+27.68%）/电子化学品Ⅱ（+32.59%）；本周涨幅幅度分别为半导体（+12.26%）/其他电子Ⅱ（+6.61%）/元件（+1.68%）/光学光电（+7.13%）/消费电子（+8.26%）/电子化学品Ⅱ（+5.29%）。
北美重要个股分化。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（-9.05%）/特斯拉（-15.81%）/博通（+26.81%）/高通（+2.86%）/台积电（+17.98%）/美光科技（+39.83%）/英特尔（+23.69%）/迈威尔科技（-33.91%）/英伟达（+32.54%）/亚马逊（+4.31%）/甲骨文（+41.84%）/应用光电（-32.75%）/谷歌A（+8.87%）/Meta（+28.91%）/微软（+20.34%）/超威半导体（+38.89%）；本周涨跌幅分别为苹果（-1.65%）/特斯拉（+2.86%）/博通（-4.03%）/高通（+0.10%）/台积电（-2.47%）/美光科技（-2.64%）/英特尔（+0.98%）/迈威尔科技（-4.19%）/英伟达（-1.36%）/亚马逊（-0.95%）/甲骨文（-4.80%）/应用光电（+10.84%）/谷歌A（+1.07%）/Meta（-3.88%）/微软（-2.49%）/超威半导体（-5.49%）。
个股涨跌
申万半导体板块本周芯原股份、寒武纪、炬光科技、翱捷科技、伟测科技涨幅靠前，分别同比+41.79%/+34.59%/+30.59%/+26.13%/+25.42%；本周阿石创/东芯股份/和林微纳/路维光电/中颖电子跌幅靠前，分别同比-6.13%/-5.48%/-4.07%/-3.63%/-1.80%。
申万消费电子板块本周科森科技、胜蓝股份、光峰科技、智动力、领益智造涨幅靠前，分别同比+61.14%/+26.05%/+24.00%/+22.61%/+21.84%；本周福日电子/硕贝德/捷邦科技/兴瑞科技/盈趣科技跌幅靠前，分别同比-9.03%/-5.18%/-5.05%/-4.59%/-4.33%。
申万元件板块本周南亚新材、晶赛科技、生益电子、方正科技、金百泽涨幅靠前，分别同比+39.48%/+29.51%/+18.60%/+16.89%/+16.07%；本周中京电子/满坤科技/胜宏科技/高华科技/江海股份跌幅靠前，分别同比-6.91%/-4.81%/-4.59%/-4.43%/-4.10%。
申万光学光电子板块本周飞乐音响、华灿光电、茂莱光学、宸展光电、华映科技涨幅靠前，分别同比+27.83%/+24.27%/+23.92%/+19.64%/+19.59%；本周久量股份/冠石科技/ST恒久/洲明科技/光莆股份跌幅靠前，分别同比-10.90%/-9.91%/-4.52%/-2.16%/-1.29%。
申万电子化学品板块本周德邦科技、上海新阳、鼎龙股份、凯华材料、菲沃泰涨幅靠前，分别同比+18.78%/+16.96%/+12.30%/+12.23%/+10.73%；本周莱特光电/三孚新科/广钢气体/飞凯材料/西陇科学跌幅靠前，分别同比-3.69%/-3.52%/-2.55%/-1.27%/-1.07%。
重要公告
- 晶瑞电材拟开展外汇衍生品交易业务。
- 奥海科技完成股份回购注销。
- 铜峰电子拟回购注销部分限制性股票。
- 赛微电子收购青岛展诚科技有限公司56.24%股权。
DeepSeek-V3.1发布，国产AI芯片迎接战略性机遇
深度求索发布DeepSeek-V3.1模型，升级亮点包括混合推理架构、更高的思考效率、更强的Agent能力，并在编程能力上有所提升。V3.1使用UE8M0 FP8 Scale的参数精度，针对即将发布的下一代国产芯片设计，支持FP8计算，推动国产AI软硬件协同，减少对海外算力依赖。V3.1的发布为国产AI芯片产业链带来战略性机遇，AI芯片替代进程有望提速。
建议关注
- 国产AI：寒武纪/芯原股份/海光信息/中芯国际/深南电路等。
- 海外AI：工业富联/沪电股份/鹏鼎控股/胜宏科技/生益科技/生益电子等。
风险提示
电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。
