计算机行业月报：AI应用大发展令算力总体供不应求，国产AI芯片厂商迎来重要发展机遇

AI应用大发展令算力总体供不应求，国产AI芯片厂商迎来重要发展机遇 ——计算机行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 发布日期：2026年04月23日 投资要点： ⚫国产化：2026年前三个月份，我国集成电路出口数量和金额分别同比增长13%和73%，出口集成电路金额占比进口金额占由2022年的37.1%提升到了2026年前两个月份的56.6%。2025年下半年，我国AI芯片国产化比率从2025上半年的35%提升到了46%，提升趋势明显。国产AI芯片厂商2025年业务景气度持续提升，其中2家实现盈利。2026年国产AI芯片在加速发展的过程中，有望开启向海外市场的拓展。 资料来源：中原证券研究所，聚源 相关报告 ⚫算力：2025Q4全球服务器市场中，美国同比增速72.4%，而中国增速仅为17.7%，较2024Q4 93.3%的增速下滑明显，我们认为主要源于缺芯因素影响了服务器需求的释放。2026年随着移动集采大单落地和郑州6万卡超算集群的建设，超节点正在成为发展趋势。2025年算力建设受制于芯片供给，26年在AI应用增长和国产芯片供给能力提升的双加持下，行业算力建设速度有明显加快迹象，第三方数据中心厂商开启积极建设步伐。 《计算机行业月报：中国AI超级周开启，算力呈现提价趋势》2026-02-13《计算机行业分析报告：DeepSeek近期成果分析及V4影响力预测》2026-01-29《 计 算 机 行 业 月 报 ：AI应 用 全 面 加 速 ，DeepSeek V4有望深刻改变全球AI的竞争格局》2026-01-22 ⚫AI：目前国内模型在能力上主要集中在第二梯队，随着厂商新模型的陆续发布，整体水平上更加集中，且性价比优势更加凸显。Anthropic年支出超100万美元的企业客户数从2月的超500家增长到4月超1000家，业务增长弹性在2026年充分显现。3月豆包日均token使用量突破120万亿，季度环比增长140%。AI应用需求爆发式增长，拉动算力价格持续上涨，模型厂商、云厂商发布多轮涨价通知。 联系人：李智电话：0371-65585629地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼地址：上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼 ⚫给予行业强于大市的投资评级。2026年AI应用发展速度整体超预期，带来了整体算力产业供应链的紧张。2026年来看，在海外芯片供给受限的大背景下，国内AI芯片也迎来了性能、产能的双方面改善，有望持续受益于市场结构的变化，并最终改善国内算力的供给能力。建议关注有大规模智算中心交付计划的字节跳动数据中心核心供应商润泽科技（300442），有产业链一体化优势同时持股优质企业的服务器厂商中科曙光（603019）。同时建议积极关注正在积极开展IPO的长鑫科技、芯和半导体、合见工软、超聚变、平头哥、智谱。 风险提示：国际局势的不确定性；海外AI产业竞争格局变化带来市场调整风险。 内容目录 一、行业数据.....................................................................................................5 1.1.行业数据：2026年1-2月软件行业收入增速回落，但是出口加速趋势明显..................51.2. 2026年1-2月高景气赛道：IC设计、嵌入式软件..........................................................61.3.国产化：2025年下半年AI芯片国产化率进一步提升到了46%.....................................91.3.1.国产芯片...............................................................................................................91.3.2.纯血鸿蒙系统终端数量突破5000万..................................................................141.4.算力：2025年底我国智算规模较年中翻倍...................................................................161.4.1.英伟达将在2026年下半年出货Rubin，2027年将采用的4-Die方案或遇阻....161.4.2.自研芯片：正在模型厂商和云厂商成为算力供应的重要补充.............................171.4.3.服务器：芯片供应影响了国内服务器增长的节奏...............................................211.4.4.数据中心：2025年底我国智算规模较年中翻倍，2026年有加速迹象...............271.4.5.云计算：受到AI需求拉动，整体增速仍在加快.................................................281.4.6.资本开支.............................................................................................................311.5. AI：AI应用需求爆发式增长，带来算力整体短缺..........................................................351.5.1.头部模型概况.....................................................................................................351.5.2.模型调用及原生应用..........................................................................................371.5.3.模型厂商业绩.....................................................................................................401.5.4.涨价情况：AI应用需求爆发式增长，拉动算力价格持续上涨............................431.5.5.科技企业裁员：2026年裁员规模明显提升........................................................45 二、河南计算机行业动态.................................................................................45 1.6.河南计算机行业数据跟踪..............................................................................................451.7.河南上市公司行情回顾.................................................................................................46 2.计算机行业行情表现.....................................................................................46 1.1.行情回顾：国际局势影响下，行业剧烈调整后，4月步入反弹走势.............................462.1.估值：行业的估值超过历史均值水平............................................................................472.2.计算机行业ETF行情回顾............................................................................................472.3.计算机行业可转债行情回顾..........................................................................................49 3.行业观点与投资建议.....................................................................................50 4.风险提示.......................................................................................................51 图表目录 图1：2019-2026年我国软件业务收入及增速（月度累计值）..............................................5图2：2019-2026年我国软件业务利润总额及增速（月度累计值）.......................................5图3：2019-2026年我国软件业务出口数据............................................................................6图4：2019-2026集成电路设计服务收入及增速（亿元）......................................................6图5：2020-2026云计算+大数据服务收入及增速（亿元）...................................................6图6：2022-2026基础软件收入及增速（亿元）....................................................................7图7：2019-2026工业软件收入及增速（亿元）....................................................................7图8：2019-2026电子商务平台技术服务收入及增速（亿元）..............................................7图9：2019-2026信息安全收入及增速（亿元）....................................................................8图10：2019-2026嵌入式系统软件收入及增速（亿元）.......................................................8图11：2026与2025年1-2月软件子行业增速对比..............................................................8图12：2026年1-2月我国软件业务收入结构........................................................................8 图13：2026年1-2月信息技术服务收入结构....