监管动态总结
中国内地
- 信用风险监管加强：国家金融监管总局发布《商业银行市场风险管理办法》，明确市场风险定义，强调完善市场风险治理架构，细化市场风险管理要求。中国人民银行拟修订《非银行支付机构分类评级管理办法》，明确评级指标和结果，用于差异化监管。
- 金融产品与服务规范：国家金融监管总局出台《货币经纪公司管理办法》，优化调整行政许可事项，适度延展经营业务范围，细化业务经营规则，强化风险监管和经纪行为监管。发布《金融机构产品适当性管理办法》，要求金融机构了解产品和客户，将适当的产品通过适当的渠道销售给适合的客户，并对投资型产品和保险产品进行分类分级管理。
- 金融机构分类评价：中国证监会就修订后的《期货公司分类评价规定》和《证券公司分类评价规定》征求意见，分别针对期货市场和证券公司，优化评价框架，引导行业机构聚焦高质量发展，支持中小机构差异化发展和特色化经营。
- 金融市场基础设施发展：中国证监会发布《期货市场程序化交易管理规定》，明确程序化交易和高频交易的定义，要求从事程序化交易不得影响期货交易所系统安全和正常交易秩序，并加强系统接入管理、主机托管与席位管理、交易监测与风险管理。
- 金融支持实体经济：中国人民银行、国家金融监管总局和中国证监会联合发布政策举措支持上海金融发展，包括设立银行间市场交易报告库、设立数字人民币国际运营中心、设立个人征信机构等。
- 其他监管动态：国家金融监管总局发布《地方资产管理公司监督管理暂行办法》，规范地方资产管理公司经营行为，强化风险管理，明确监管职责分工。中国人民银行拟发文落实《金融机构反洗钱和反恐怖融资监督管理办法》，明确法人金融机构监管分工，细化非法人金融机构反洗钱监管要求。
中国香港
- 反洗钱和反恐怖融资：香港证监会参与全球监管工作以遏制非认可金融网红的活动，并促请经纪行加强客户保障以防范短讯仿冒诈骗个案。香港特区政府欢迎立法会通过《2025年银行业（修订）条例草案》，以促进银行之间在特定情况下分享账户资料，加强侦测及防止罪案的效率。
- 虚拟资产市场发展：香港财经事务及库务局局长讨论香港虚拟资产市场的发展前景，考虑为专业投资者引入VA衍生品交易，并采取强有力的风险管理措施。香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》，重申特区政府致力将香港打造成数字资产领域中的全球创新中心。
- 金融消费者保护：香港金管局就最新版本的《全球外汇市场准则》向核准货币经纪发出通告，旨在加强对降低外汇结算风险实践的指导，并提高某些类型执行活动以及外汇数据使用方面的透明度。香港证监会建议进一步限制使用具误导性的名称以加强投资者保障。
- 金融市场基础设施：香港金管局发布修订后的流动性监察工具申报表，并明确粤港澳大湾区跨境理财通业务试点南向通下的宣传及销售安排。香港交易所推出综合基金平台订单传递服务，旨在更有效地连接基金分销生态圈中的主要参与者，以帮助提升香港基金市场效率。
- 其他监管动态：香港金管局发布《商业银行市场风险管理办法》，明确市场风险定义，强调完善市场风险治理架构，细化市场风险管理要求。香港保监局发布关于保险（估值及资本）的指引，为与《保险业 （估值及资本）规则》相关的事项提供实际指导。
国际组织
- 金融科技监管：国际清算银行发布关于在监管工作中生成式人工智能应用盘点的金融稳定研究所论文，概述了生成式人工智能在金融监管领域中的应用现状和挑战。金融稳定委员会主席讨论关于稳定币和跨境支付和稳定性和创新，强调了被广泛采用的全球稳定币可能带来的系统性和跨境影响。
- 金融风险防范：国际清算银行发布报告关于识别实时零售支付系统中的金融犯罪模式，探讨了如何利用交易分析帮助识别可疑活动。金融稳定委员会审查非银行商业房地产投资者的脆弱性，分析了全球CRE市场的定义、市场规模、近期表现趋势，以及市场参与者之间的风险敞口和互动。
- 气候风险：巴塞尔银行监管委员会发布关于气候相关金融风险的自愿披露框架，涵盖了定性和定量信息。气候变化机构投资者组织推出气候韧性投资框架，旨在帮助投资者识别、评估和管理其投资组合中的物理气候风险。
- 反洗钱和反恐怖融资：反洗钱金融行动特别工作组公布反洗钱金融行动特别工作组-欧洲理事会评估反洗钱措施特设专家委员会联合全体会议的成果，并更新关于金融包容性及反洗钱和反恐怖融资措施的指南。
- 其他监管动态：巴塞尔银行监管委员会就巴塞尔框架的技术修订进行咨询，并新增常见问题。国际保险监管协会发布向风险为本的偿付能力制度过渡的指南，为计划向风险为本的偿付能力制度过渡的监管者提供了实用指导。
美国
- 金融科技监管：美国参议院通过《引导和建立美国稳定币国家创新法案》，为支付稳定币提供了监管框架。美国白宫提供使美国成为“世界加密货币之都”的路线图，建议包括在联邦层面实现数字资产交易，为数字资产市场结构创建一个持久的框架等。
- 金融犯罪防范：美国联邦银行监管机构就缓解支付欺诈的行动征求公众意见，希望就监管机构、美联储银行和行业利益相关方之间的外部协作等五个潜在的改进和合作领域征求反馈意见。
- 金融机构监管：美联储宣布声誉风险不再纳入银行检查项目，但已开始着手移除与声誉风险相关的条款，并重新培训检查人员。美联储发布关于非银行金融机构的银行融资的报告，探讨了对非银行金融机构的资金支持的动态变化。
- 其他监管动态：美联储、货币监理署和美国联邦存款保险公司就加密货币保管的风险管理考量因素发表声明，强调了银行在代客保管加密资产时可能涉及的风险管理考量因素。美联储发布关于生成式人工智能对生产力的影响的报告，探讨了未来生成式人工智能对生产力的潜在影响。
英国
- 金融科技监管：英国金融行为监管局推出沙盒，供企业与英伟达一共同开启人工智能试验，以试验人工智能技术。英国政府科技部部长宣布监管创新办公室将与数字监管合作论坛合作，简化监管，以支持金融科技行业。
- 金融市场基础设施：英国金融行为监管局发布信息明确何时及如何通知英国金融行为监管局或英国审慎监管局，并发布《2024-25消费者研究报告》，展示了对消费者支付体验和感知的定性及定量研究结果。
- 金融消费者保护：英国金融行为监管局发布投资建议评估工具审查表，旨在帮助个人投资公司了解监管机构如何评估投资建议的适当性以及向消费者披露信息的情况。英国金融行为监管局通过简化的抵押贷款规则帮助居民管理自身财务情况。
- 其他监管动态：英国政府公布扩大休眠资产计划的战略，旨在扩大该计划的覆盖面并增强其影响力。英国央行发布2025年7月《金融稳定报告》，阐述了金融政策委员会对英国金融体系稳定性的看法，以及其为消除或降低相关风险所采取的措施。
欧盟
- 金融科技监管：欧盟委员会发布关于储蓄和投资账户蓝图的征求意见稿，旨在促进散户投资者参与资本市场，以期提高散户储蓄的长期回报，同时为欧盟资本市场注入更多流动性。欧洲银行业管理局就辅助性服务机构的拟议指南进行咨询，设定了应被视为“银行业的直接延伸”活动和“银行业的辅助”活动的标准。
- 金融风险防范：欧洲银行管理局发布处置机构模拟演习手册，旨在通过结构化的模拟演习，帮助处置管理机构提升准备水平和操作能力。欧洲保险和职业养老金管理局发布2024年监督活动报告，展示了EIOPA与国家监管机构（NCA）合作开展的工作，旨在加强监管能力，促进整个欧盟的监管趋同。
- 气候风险：欧洲央行发布第三套与气候相关的财务信息披露，概述了欧元体系货币政策投资组合、欧洲央行外汇储备以及欧洲央行非货币政策投资组合的碳足迹和气候风险敞口。
- 其他监管动态：欧盟理事会批准某些银行流动性规则的决定，旨在维持金融市场的流动性，并确保欧盟银行与其国际同行之间有一个更加公平的竞争环境。欧洲议会发布关于稳定币、央行数字货币以及更快支付的报告，探讨了《加密资产市场法规》及其对欧盟货币主权的保障措施。
澳大利亚
- 金融科技监管：澳大利亚交易报告和分析中心对澳大利亚加密ATM提供商规定操作条件，并决定不再续签加密ATM运营商的注册，并出于合规性考虑，对澳大利亚的其他加密ATM提供商施加了交易限制和其他操作条件。澳大利亚审慎监管局发布关于修改年金产品资本框架的咨询文件，拟议的变更将允许人寿保险公司在加强风险管理的同时降低资本要求。
- 金融犯罪防范：澳大利亚证监会警告行业和消费者防范股票销售欺诈，并更新针对澳大利亚金融服务（AFS）持牌机构的指导意见，说明如何降低股票销售欺诈对客户和企业造成的风险。
- 其他监管动态：澳大利亚储备银行和澳大利亚审慎监管局更新其谅解备忘录，以加强双方在维护金融稳定方面的合作。澳大利亚交易报告和分析中心发布其2025–26财年的监管重点，主要优先事项包括识别重要业务服务及其在严重中断期间的持续运营能力等。
新加坡
- 金融科技监管：新加坡金管局明确数字代币服务提供商的监管制度，从2025年6月30日起，仅向新加坡以外的客户提供与数字支付代币和资本市场产品代币相关的服务的DTSP将需要获得许可。
- 气候风险：新加坡金管局发布其2024/25年度可持续性报告，阐述了MAS在气候韧性和环境可持续性方面的战略，旨在加强新加坡金融行业对环境风险的抵御能力、发展可持续金融生态系统。
- 其他监管动态：新加坡金管局就普通保险灾难事件风险要求的计算进行咨询，计划将普通保险灾难事件风险要求纳入新加坡保险公司强化风险为本的资本框架（“RBC 2框架”）中。新加坡金管局就拟议的银行业事后征税框架展开咨询，以收回根据《2022年金融服务和市场法》第8部分第10节解决陷入困境的银行的成本。
马来西亚
- 金融科技监管：马来西亚证监会发布系列产品治理指南，旨在加强投资者保护，同时鼓励资本市场负责任的产品开发与分销。马来西亚证监会就数字资产交易所监管框架的增强进行咨询，旨在提高马来西亚受监管的数字资产市场的竞争力，改善投资者保护，并加强DAX运营商的弹性和诚信。
- 其他监管动态：马来西亚证监会就资产管理公司允许的商业活动征求意见，提出在现行条例中对相关规定进行一些放宽，提议包括放宽业务活动的基准要求，资源共享，扩大允许的业务活动范围以及其他提议。
印度
- 金融科技监管：印度国际金融服务中心管理局就资本市场中介机构的总通函进行咨询，对各类操作方面提供了明确的指导，包括注册流程、注册有效期、允许开展的活动、治理、行为准则、了解你的客户（KYC）、反洗钱（AML）和反恐怖融资（CFT）指南、外包、投诉处理、控制权变更、定期报告、网络安全和韧性以及注销。印度证监会就扩展投资者认证框架下的某些灵活性进行咨询，提出利用“了解您的客户”（KYC）注册机构作为认证机构，简化合资格投资者的注册流程，提高效率和便利性。
- 其他监管动态：印度国际金融服务中心管理局就反洗钱和反恐怖融资以及了解你的客户指南的拟议修订进行咨询，旨在使受监管实体能够通过虚拟的客户身份验证流程注册非定居的印度人（NRIs）。印度储备银行发布金融稳定报告，指出经济和贸易政策的不确定性正在考验全球经济的弹性，金融体系和金融市场仍然不稳定。
泰国
- 金融犯罪防范：泰国证监会支持国际证监会组织促进合作打击在线投资诈骗的举措，重点介绍了IOSCO最近在这一领域的工作，包括启动国际证券与大宗商品警示网络（I-SCAN），该网络旨在收集成员国报告的投资欺诈、未经许可的公司和其他可疑活动的行为数据。
菲律宾
- 反洗钱和反恐怖融资：菲律宾央行发布关于《金融账户反诈骗法案》的实施细则，以落实该法案旨在防止金融账户被用于欺诈和诈骗行为（如钓鱼和语音钓鱼）的目标。该法案还对社交工程骗局、资金转移犯罪活动及相关罪行进行了定义并制定了相应的处罚措施。
