1月度关注：英国重新推出购车补贴政策
2025年英国政府陆续推出多项电动车领域的补贴政策，其中最直接有力的政策是购车补贴政策。该政策将于2025年7月启动，总预算6.5亿英镑，有效期至2029年。根据车辆碳排放强度，单车补贴分为1500英镑和3750英镑两档，总预算6.5亿英镑，补贴持续至2028~2029年，资金用完为止。
英国《零排放汽车指令》正式实施，规定2030年英国新车销售中80%是零排放汽车（仅包含纯电和燃料电池，不包含插混、增程），由于法规要求的销售比例较高，在车企的游说之下英国政府将2024年目标降低为18%。英国电动车渗透率目标实现困难，促使英国政府重新推出补贴政策。
补贴政策的影响：上调英国纯电渗透率至26%，在欧洲和英国本土生产的企业受益。根据每辆车1500英镑和3750英镑测算，合计大约17-43万辆车可享受到补贴，折合每年约5~12.4万辆，约占英国2024年电动车销量的9%~22.5%。2025 H 1英国纯电销量同增34%，渗透率21.5%，相较2024H1渗透率提升5pct，下半年受政策影响渗透率和增速将高于上半年，我们预计中性情况纯电渗透率约26%，销量同增40%；乐观情况纯电渗透率可达到28%，销量同增50%。在欧洲和英国有生产制造能力的企业将更受益于本次补贴政策。根据英国政府的公示，目前有22款车型符合1500英镑的补贴要求，暂无车型符合3750英镑的要求，后续英国政府将继续根据补贴申请审查车辆是否符合要求并公示，具体的受益企业和车型仍需等待英国政府的审查公示。
重点数据跟踪
中国：7月进入淡季，整体表现稳定
销量：乘用车7月淡季销量环比微降属正常现象，预计8月将环比微升，9月“金九银十”环比显著增长。插混（含增程）零售同降4%，自新能源车爆发以来首次同比负增长，需重点跟踪插混增速和车型。“金九银十”终端折扣对销量的影响。
商用车：销量增速持续维持在高位，渗透率连续四个月超过20%。新能源重卡、轻卡、客车销量均高速增长。
出口：2025年以来出口保持高增长，尤其4月以来同比增速不断提升，其中插混增速始终高于纯电增速，分车企来看，比亚迪、奇瑞新能源乘用车出口增长显著。
折扣率：7月进入淡季，行业整体折扣率降低。
动力电池：铁锂占比80%环比基本稳定，单车带电量环比持平。
充换电：6月新能源车增量是充电桩增量的1.8倍。
海外：欧洲和其他地区销量增长明显，美国小幅增长
7月欧洲主要七国新能源车销量同增43%，美国同增10%，海外其他地区数据滞后一个月，6月同增71%。
行业及公司变化
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