新能源车行业三电产业观察系列二十三：欧美电动车年底销量亮眼，国内销量增速放缓

新能源车：国内月销量再创新高，欧美市场销量持续高增长 国内：2022 年 12 月国内新能源车销量 81.4 万辆，同比+52%，环比+4%。2022年 12 月国内新能源乘用车渗透率达到 33.7%，同比+12.4pct，环比-2.2pct。 2022 年国内新能源车累计销量为 688.7 万辆，同比+93%。2022 年国内新能源乘用车渗透率达到 28.0%，同比+12.3pct。 欧洲：2022 年 12 月欧洲八国新能源车销量为 34.8 万辆，同比+62%，环比+49%。2022 年欧洲八国新能源车累计销量为 207.8 万辆，同比+15%。 美国：2022 年 12 月美国新能源车销量 9.9 万辆，同比+29%、环比+23%，渗透率 7.7%，环比+0.6pct。2022 年美国新能源车销量 98.5 万辆，同比+151%。 动力电池：国内磷酸铁锂电池占比稳步提升 全球：2022 年 11 月全球动力电池装车量 57.2GWh，同比+73%，环比+19%； 宁德时代装车量位居第一，市占率 40.9%，同比+4.0pct、环比+3.3pct。2022年 1-11 月全球动力电池累计装车量 466.2GWh，同比+75%；宁德时代装车量位居首位，市占率 37.1%，同比+4.9pct；比亚迪位列第二，市占率 13.6%。 国内：2022 年 12 月国内动力电池装车量为 36.1GWh，同比+38%，环比+6%。 其中三元电池装机占比 31.6%，环比-0.6pct；磷酸铁锂电池装机占比 68.3%，环比+0.9pct。2022 年国内动力电池累计装车量 294.6GWh，同比+90.7%；其中三元电池装车占比为 37.5%；磷酸铁锂电池装车占比为 62.4%。2022 年 12月宁德时代装车量位居第一，市占率为 49.5%，同比-6.1pct、环比-1.2pct。 2022 年宁德时代累计装车量位居首位，市占率 48.2%，同比-3.9pct。 锂电池材料：锂盐价格下行推动正极和电解液降价 2023 年 1 月以来锂钴镍盐等原材料持续下降、磷酸铁供应放量推动价格下行，碳酸锂、磷酸铁锂正极报价下降。锂盐降价推动六氟和电解液价格下行。 石墨化加工费、负极、隔膜等报价相对稳定。 投资建议：关注供给格局稳定和新技术受益环节 我们看好新技术布局领先、供应偏紧环节的企业：1）钠离子电池及材料布局领先企业（蔚蓝锂芯，当升科技，容百科技，长远锂科）。2）原材料价格下降、成本结构优化的动力电池企业（宁德时代、亿纬锂能、中创新航）。 3）锂电新技术：中镍高电压正极（厦钨新能），磷酸锰铁锂（德方纳米），硅基负极（璞泰来），碳纳米管（天奈科技），新型锂盐（天赐材料）。4）供应偏紧环节：隔膜（恩捷股份、星源材质）。 风险提示：政策变动风险；原材料价格大幅波动；电动车产销不及预期。 新能源车产销数据跟踪 国内：2022 年 12 月新能源车销量再创新高 根据中汽协数据，2022 年 12 月国内新能源车销量 81.4 万辆，同比+52%，环比+4%。 其中纯电动车销量 62.4 万辆，同比+38%，环比+2%；插电混动车销量 18.9 万辆，同比+129%，环比+11%。2022 年国内新能源车累计销量为 688.7 万辆，同比+93%； 纯电动车累计销量 536.5 万辆，同比+82%；插电混动车累计销量 151.8 万辆，同比+152%。 根据乘联会数据， 2022 年 12 月国内新能源乘用车渗透率达到 33.7%， 同比+12.4pct，环比-2.2pct。2022 年国内新能源乘用车渗透率达到 28.0%，同比+12.3pct。 根据乘联会数据，2022 年 12 月国内新能源乘用车出口量为 7.4 万辆，同比+438%、环比 -11% 。 其中上汽乘用车 / 特斯拉中国 / 比亚迪 / 易捷特出口量分别为2.4/1.4/1.1/0.8 万辆。2022 年国内新能源乘用车累计出口量为 61.1 万辆，同比+134%。 图1：中国新能源汽车销量（万辆） 图2：中国乘用车中新能源车渗透率（%） 2022 年 12 月 A 级车销量占比回升。2022 年 12 月国内 A00 级新能源乘用车销量为14.9 万辆，同比+4%，环比+7%；占比 19.9%,环比+0.7pct。A0 级新能源乘用车销量为 10.9 万辆，同比+75%，环比+5%，占比 14.6%，环比+0.3pct。A 级新能源乘用车销量为 25.4 万辆，同比+92%，环比+11%，占比为 33.8%，环比+2.3pct。B级新能源乘用车销量为 21.1 万辆，同比+39%，环比-8%，占比 28.2%，环比-3.5pct。 C 级新能源乘用车销量为 2.7 万辆，同比+78%，环比+9%，占比 3.5%，环比+0.1pct。 2022 年 A0 级和 A 级车销量占比明显提升。2022 年国内 A00 级新能源乘用车批发销量为 139.9 万辆，同比+42%，占比 21.5%，同比-8.2pct；A0 级新能源乘用车批发销量为 91.9 万辆，同比+204%，占比 14.1%，同比+5.0pct；A 级新能源乘用车批发销量为 212.3 万辆，同比+128%，占比 32.7%，同比+4.6pct；B 级新能源乘用车批发销量为 187.4 万辆，同比+85%，占比 28.8%，同比-1.7pct；C 级新能源乘用车批发销量为 18.1 万辆，同比+118%，占比 2.8%，同比+0.3pct。 图3：国内新能源乘用车分级别销量（辆） 图4：国内新能源乘用车分级别占比 2022 年 12 月自主品牌与新势力销量占比提升。12 月新能源乘用车中外资品牌销量为 5.6 万辆，同比-21%、环比-44%，市场占比 7.5%，环比-6.2pct。自主品牌销量为 55.0 万辆，同比+80%，环比+8%，市场占比 73.3%，环比+3.5pct。造车新势力销量为 8.9 万辆，同比+17%，环比+14%，市场占比为 11.9%，环比+1.2pct。 2022 年自主品牌车企加速崛起。2022 年新能源乘用车中外资品牌销量为 71 万辆，同比+48%，市场占比 11%，同比-4pct；自主品牌销量为 443 万辆，同比+123%，市场占比 68%，同比+8pct；新势力销量为 89 万辆，同比+62%，市场占比 14%，同比-3pct。 图5：2022 年国内新能源乘用车市场结构 图6：2022 年 12 月国内新能源乘用车市场结构 2022 年 12 月比亚迪持续领跑市场。12 月比亚迪/上汽通用五菱/特斯拉中国位列新能源乘用车销量前三，销量分别为 23.5/8.6/5.6 万辆，同比+151/+42/-21%，环比+2/+12/-44%。 2022 年比亚迪在国内新能源车市场优势明显。2022 年比亚迪/特斯拉/上汽通用五菱累计新能源乘用车销量位列国内前三，分别为 186.0/71.1/61.2 万辆，同比+268/72/56%。吉利汽车/广汽埃安/长安汽车销量分列四到六位，销量分别为32.8/27.1/24.2 万辆，同比+402/157/265%。 图7：2022 年国内新能源车企电动车销量排名 图8：2022 年 12 月国内新能源车企电动车销量排名 表1：部分造车新势力各月销量（辆） 2022 年 12 月宏光 Mini 销量回升至第一。12 月宏光 Mini 销量上升至第一，单月销量达到 7.0 万辆，同比+31%、环比+7%；比亚迪宋位居第二，单月销量为 7.0万辆，同比+266%、环比+9%；Model Y 位列第三，销量为 3.58 万辆，同比-12%，环比-48%。 2022 年宏光 Mini 销量领航市场。2022 年国内新能源乘用车销量前三位的车型分别为宏光 Mini/比亚迪宋/特斯拉 Model Y，销量分别为 55.4/47.8/45.5 万辆，同比+49/433/185%。 图9：2022 年国内新能源乘用车分车型销量排名 图10：2022 年 12 月国内新能源乘用车分车型销量排名 海外：2022 年 12 月欧美新能源车市增速亮眼 欧洲八国新能源车市场 2022 年底表现亮眼。2022 年 12 月欧洲八国新能源车销量为 34.8 万辆，同比+62%，环比+49%；其中纯电动车销量约 23.3 万辆，同比+73%、环比+60%；插电混动车销量约 11.5 万辆，同比+44%、环比+32%。 2022 年欧洲八国新能源车累计销量达到 207.8 万辆，同比+15%；其中纯电动车销量约 127.5 万辆，同比+29%；插电混动车销量约 80.3 万辆，同比-3%。 表 2：欧洲主要国家销量（辆） 美国新能源车市增长稳定。2022 年 12 月美国新能源车销量为 9.9 万辆，同比+29%、环比+23%，渗透率 7.7%，环比+0.6pct；其中纯电动车销量 7.9 万辆，同比+35%、环比+21%；插电混动车销量为 2.0 万辆，同比+11%、环比+34%。 2022 年美国新能源车累计销量为 98.5 万辆，同比+151%；其中纯电动车销量 79.8万辆，同比+164%；插电混动车销量为 18.7 万辆，同比+114%。 图11：美国新能源车销量情况（辆） 2022 年 11 月全球新能源车市场销量持续增长。根据 Clean Technica 数据，2022年 11 月全球新能源乘用车销量 106.0 万辆，同比+47%、环比+14%。我们预计 2022年全球新能源乘用车有望达到 1000.7 万辆，同比约+55%。 图12：全球新能源乘用车销量情况（万辆） 动力电池数据跟踪 全球动力电池装机数据跟踪 根据 SNE Research 数据，2022 年 11 月全球动力电池装车量达到 57.2GWh，同比+73%，环比+19%。2022 年 1-11 月全球动力电池累计装车量达到 466.2GWh，同比+75%。 分企业看，11 月宁德时代装车量位居第一，装车量为 23.4GWh，市占率为 40.9%，同比+4.0pct、环比+3.3pct；比亚迪装车量保持第二，装车量 8.9GWh，市占率为15.6%，同比+5.2pct、环比-0.6pct；LG 新能源装车量位居第三，装车量 6.8GWh，市占率 11.9%，同比-3.5pct、环比+0.6pct。 2022 年 1-11 月宁德时代装车量位居首位，装车量为 165.7GWh，市占率为 37.1%，同比+4.9pct；比亚迪位列第二，装车量为 60.6GWh，市占率为 13.6%，同比+4.8pct； LG 新能源列第三，装车 54.8GWh，市占率 12.3%，同比-7.3 pct。 图13：全球动力电池逐月配套量（GWh） 图14：2022 年 11 月全球动力电池企业配套量（GWh） 图15：2022 年 1-11 月全球动力电池市场竞争格局 图16：2022 年 11 月全球动力电池市场竞争格局 国内动力电池装机数据跟踪 2022 年 12 月国内动力电池装车量为 36.1GWh，同比+38%，环比+6%。分结构来看，三元电池装车量 11.4GWh，同比+3%，环比+4%，三元电池装机占比 31.6%，环比-0.6pct；磷酸铁锂电池装车量为 24.7GWh，同比+64%，环比+7%。12 月磷酸铁锂电池装机占比 68.3%，环比+0.9pct。 2022 年磷酸铁锂装车占比明显提升。2022 年国内动力电池累计装车量 294.6GWh，同比+90.7%；其中三元电池装车 110.4GWh，占比为 37.5%；磷酸铁锂电池装车183.8GWh，占比为 62.4%。 分企业来看，12 月宁德时代装车量位居第一，装车 17.9GWh，市占率为 49