2025Q2公募基金对传媒板块的重仓股持股总市值为363.41亿元,环比增加96.13亿元,增幅35.97%,传媒重仓配置比例约1.40%,环比提升0.36pct,是2023Q3以来单季度最高水平。游戏、广告营销板块相对超配,重仓市值分别占比59.17%和27.61%,超配比例达到28.82pct和8.90pct。传媒板块重仓股市值TOP10中游戏公司占主要部分,前十大重仓股分别是分众传媒、恺英网络、巨人网络、ST华通、完美世界、光线传媒、吉比特、神州泰岳、三七互娱、上海电影。H股方面,腾讯控股和阿里巴巴-W出现减配,泡泡玛特、快手-W、哔哩哔哩-W增配较为明显。建议持续关注游戏板块,关注国内政策端边际改善、新游戏产品供给以及AI技术应用下为游戏板块估值中枢提升带来的可能性;关注出版板块的高分红高股息标的;关注梯媒龙头企业。