SOFC市场迎来千亿蓝海机遇。数据中心电源资本开支持续加大,预计2030年市场规模达40GW,单GW资本开支100-200亿元,以10%中期市场渗透率计算,对应1000亿元市场规模。海外商业化进展迅速,Bloom Energy自2024年起获得大量订单,近期为甲骨文AI数据中心提供现场供电服务,并计划2026年产能达2GW。经济性方面,Bloom Energy燃料电池成本补贴后约2500美元/kW,与燃气轮机持平,且具备现货供给优势。产业链方面,三环集团作为Bloom Energy隔膜板供应商,单GW对应15亿订单需求;佛燃能源SOFC系统正开展样机组装调试;壹石通首个SOFC示范工程计划2025年建成,2026年实现小批量销售;潍柴动力SOFC产品已开展示范运行超3000小时。