东北计算机祥鑫科技看好AI机器人边际变化汽车光伏储能

看好祥鑫科技AI+机器人边际变化，汽车、光伏、储能基本盘稳固，头部客户协同放量。

1. 汽车结构件业务：技术成熟+智能化驱动，汽车结构件有望持续放量。公司覆盖主流车企客户，结构件与新能源协同推进。
2. 光储设备业务：光储设备快速增长，成为第二增长引擎。公司冷媒直冷液冷版、水冷散热器等产品可应用于工商业储能系统、IDC数据中心及汽车领域。2024年10月中标国内数字能源头部客户风冷/液冷超充桩项目，预计销售额3-4亿元。
3. 海外工厂布局：加速海外工厂落地，支持全球化交付。
4. 算力与冷媒直冷技术：布局算力，掌握冷媒直冷技术，下游应用领域广泛。
5. 机器人领域布局：联合客户、科研院所共建“轻量化结构件—关键零部件—本体代工”全链条能力，提供从模具到结构件的整体解决方案。后续研发产品包括灵巧手、轻量化机械手臂等。积极开展资本化运作，与广东省科学院共建技术创新中心，战略投资三度智能科技、天肌科技（持股12%）和恒驱电机，沿着“结构件—系统集成—整机集成”路线布局人形机器人产业链。
6. 盈利预测与估值：维持公司2025-2027年归母净利润4.01/5.09/6.48亿元，看好公司AI+机器人边际变化，维持“买入”评级。

风险提示：下游需求不及预期；业绩预测和估值不达预期。