电力设备与新能源行业周观察：看好储能发展赛道，关注电动车板块边际变化

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根据提供的研报内容，可以总结如下：

主要要点

新能源汽车

1. 市场表现：

   • 2023年3月，国内新能源汽车产量67.4万辆，销量65.3万辆，分别同比增长44.8%和34.8%。
   • 1-3月累计产量165.0万辆，销量158.6万辆，分别同比增长27.7%和26.2%。
   • 3月销量渗透率达到26.64%，同比提升4.98个百分点。

2. 发展趋势：

   • 随着原材料价格回归和优质供给增加，电动车性价比提升，国内新能源汽车进入加速渗透阶段。
   • 原材料价格下降和优质供给增加推动中长期高成长性。
   • 预期国内电动化率将持续提升，带动中上游需求增长。

3. 投资策略：

   • 关注复合集流体、钠离子电池、快充技术、三元材料、制造工艺升级、国际供应能力、原材料价格回归、龙头企业和产能加速布局等领域的投资机会。

储能与新能源

1. 储能市场：

   • 海内外储能市场需求持续增长，特别是在电网侧大储和工商业侧储能。
   • 2023年上游碳酸锂价格下降，储能电池成本有望降低，利好新能源配储。

2. 政策与市场：

   • 国内储能相关政策持续完善，激发商业模式优化，提升储能产业发展环境。
   • 美国独立储能经济性提升，有望在2023年后大规模放量。
   • 欧洲地区能源危机带动新能源和储能需求。

3. 投资机会：

   • 锂电池、逆变器、储能系统集成、高压级联技术、海外户用与工商业储能领域。
   • 关注具备技术实力、销售渠道、成本优势的公司。

风险提示

• 新能源汽车行业发展风险。
• 新能源装机、限电改善不及预期风险。
• 产品价格大幅下降风险。
• 疫情发展超预期风险。

结论

研报强调了新能源汽车与储能行业的强劲增长趋势，尤其是中国市场的加速电动化和全球储能需求的提升。报告推荐关注技术创新、成本优势、全球化布局以及盈利能力修复的公司，并指出政策支持和原材料价格波动对行业有重要影响。