公司2025年半年度业绩情况
- 业绩表现：在全球经济不确定性增加、行业竞争加剧的大环境下，公司2025年上半年实现营业收入28.71亿元，同比增长3.86%；归属于上市公司股东净利润5.26亿元，同比增长10.70%。
- 客户开拓：加速开拓大客户新业务，日韩市场核心客户业务转化显著，欧美市场、中国市场客户稳定增长，客户粘性持续加强。
- 项目管线：原料药CDMO项目管线日益丰富，已承接项目中已上市项目38个，III期临床项目90个，Ⅰ期和II期临床试验的有1086个；制剂CDMO新引入10多家国内外优质制药企业及创新生物技术公司，新增服务项目30多个，大部分项目为高技术壁垒、高附加值领域；多肽和偶联业务引入新客户20多家，海外订单增速较快。
- 研发能力：已建成包括连续流技术、手性催化技术、氟化学技术等众多技术平台，持续保持技术创新和自主研发核心技术的投入力度。
- 先进产能布局：九洲药业(台州)取得《药品生产许可证》，一期项目建设有序推进中；多肽GMP生产线持续扩建，预计2025年年底投入使用；日本公司、德国公司业务推进顺利，多个项目导流至国内工厂。
投资者提问及回答
- 问题一：CDMO业务订单Q2新签情况及后续展望？
回答：Q2新签订单明显增加，尤其美国市场，项目数和合同金额明显高于整体增长水平，其中部分Biotech公司项目处于临床后期。
- 问题二：CDMO海外收入占比及关税影响情况？
回答：上半年CDMO业务海外占比80%以上，绝大部分来自欧洲，美国业务占比不到2%，目前关税政策对公司影响有限。
- 问题三：CDMO产能利用率爬坡情况及毛利率预期？
回答：产能利用率较一季度有所提升，处于持续爬坡过程，毛利率方面上半年在41%左右，预期变化不大。
- 问题四：新签订单客户画像主要变化？
回答：大客户占比较高，新签订的化合物数量和质量明显好于同期，美国市场业务快速增长，Biotech公司项目较多，国内创新药企新增项目也陆续进入商业化阶段。
- 问题五：新签CDMO订单量价变化及行业市场趋势？
回答：国内项目价格企稳，商业化项目价格稳定，CDMO行业市场需求持续向上的趋势。
- 问题六：小核酸、多肽等新兴业务运营情况？
回答：持续加大资源投入，计划在国内建设小核酸商业化产能，上半年海外多肽新签项目增速较快，新建产能预计十月底启用，ADC业务目前体量不大。
- 问题七：国内CDMO企业合作及海外潜在大单品？
回答：国内CDMO业务布局较早，得到客户充分认可，商业化项目陆续落地；海外大药企成为核心供应商难度较大，可从承接早期项目逐步切入，美国市场业务数保持高速增长。
- 问题八：原料药价格恢复情况及未来预期？
回答：原料药产品价格去年年底基本稳住，上半年个别品种稳中有升，毛利率有所提升，预计下半年形势比上半年好。
- 问题九：今年和未来资本开支规划？
回答：国内今年启动建设小分子多功能车间及多肽商业化车间，未来海外考虑并购商业化基地，整合CDMO产业链上下游。
- 问题十：日韩等海外市场开拓情况？
回答：日本医药产业发达，公司2022年开始加大日韩市场开拓，业务发展势头很好，近年来保持30%以上的增速，日本研发平台已投入使用。
- 问题十一：自研仿制药制剂业务情况？
回答：上半年新增2个特色原料药品种和2个仿制药制剂品种，制剂管线共有22个项目，其中8个项目已获批，9个项目递交了上市申请。
