持续优化金融监管，助力经济健康发展——2025H1中国金融监管

2025年上半年，中国金融监管体系围绕“强监管、防风险与促发展”核心主线，持续深化金融供给侧结构性改革，推动监管规则、口径、资源协调统一，在重点领域风险防范、制度体系建设和金融服务实体经济质效提升等方面取得新进展。

总体情况
面对内外环境不确定性，金融监管部门坚持稳中求进，深化金融供给侧结构性改革，统筹发展与安全，协同推进“防风险、强监管与促发展”三大重点任务。重点领域监管取得进展，包括银行业监管体系升级、反洗钱监管完善、金融领域制度型开放推进、金融资产管理公司化险纾困、数据安全监管加强以及资本市场执法规范化等。

重点工作

1. 银行业监管升级

   • 《商业银行市场风险管理办法》正式施行，强化市场风险防控，推动银行机构完善内部模型机制、强化压力测试与资本计提要求。新规聚焦交易账簿风险，明确市场风险边界，筑牢风险治理责任体系，推动技术驱动型风控转型，构建“1+N”政策协同体系。
   • 影响包括：封堵监管套利路径，推动业务模式转型，加速行业格局重塑，强化跨市场风险传导监管，提升金融消费者权益保障水平。合规成本上升，区域性银行面临更大压力。

2. 反洗钱监管完善

   • 《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》印发，将贵金属和宝石现货交易商纳入反洗钱监管框架，要求大额交易报告、客户身份核验和可疑交易报告。监管层面遵循风险为本原则，动态调整监管强度。
   • 意义：填补非金融领域监管空白，阻断洗钱高风险路径；对接国际反洗钱标准，提升我国监管体系的全球兼容性；创新监管机制，优化风险平衡策略。

3. 放宽外资准入

   • 《2025年稳外资行动方案》推出，降低市场准入门槛，优化营商环境，依托央地协同推进机制强化落实。核心措施包括取消电信增值业务外资股比限制、试点外商独资医院、全面取消制造业外资准入限制、深化服务业综合试点等。
   • 方案聚焦准入自由化、投资便利化、平台协同化及运营环境优化，实现系统性架构、精准施策与可操作机制三重突破。

4. 金融资产管理公司化险纾困

   • 《关于促进金融资产管理公司高质量发展 提升监管质效的指导意见》发布，要求提升公司治理有效性，坚守主责主业，强化风险防控，提升监管质效。AMC聚焦不良资产收购处置主业，助力中小金融机构和房地产领域纾困。
   • 指引AMC通过债务重组和产业资源导入等方式助力科技企业盘活资源，推动资本市场高质量发展。

5. 人行业务领域数据安全法规落地

   • 《中国人民银行业务领域数据安全管理办法》发布，围绕数据分级分类、安全审计、跨境传输、敏感信息保护等环节，系统构建覆盖全流程的数据安全制度框架。
   • 制度设计衔接《数据安全法》分级分类体系，细化金融领域业务数据分类管理，明确业务数据处理全生命周期的安全管理要求和技术要求，强化数据安全风险监测机制。

6. 资本市场行政处罚裁量规则出台

   • 《中国证监会行政处罚裁量基本规则》发布，细化量化行政处罚标准，构建公平公正的执法框架。
   • 规则设置六档裁量阶次，明确裁量情节和特殊情形处罚规则，强化执法监督机制，确立“重违严惩、过罚相当”的行政执法框架，构建全方位、全流程的综合惩防体系。

下半年展望
监管部门将着力推进监管政策的统筹协同，强化制度执行的穿透落地；优化金融支持实体经济的政策工具，增强政策的精准性与协同性；加快推进数字金融监管建设，提升科技赋能水平与风险识别能力；深化资本市场法治化建设，增强制度执行力，巩固监管法治化根基。