估值与盈利周观察：7月第4期：指数普涨2.2%

2025-07-30 张冬冬,吴步升太平洋证券 xingxing+

市场表现：上周科创50、微盘股、周期表现最好；金融、消费、上证指数表现最弱。行业中，建筑材料、钢铁、煤炭涨幅前三，银行、通信、公用事业表现最弱。
估值情况：宽基指数估值普涨，科创50表现最优，金融表现最弱。食品饮料、农林牧渔、公用事业等行业估值较为便宜。万得全A ERP下降，处于21年以来历史均值附近。
相对估值：创业板指/沪深300相对PE上升，创业板指/沪深300相对PB上升。
指数PEG & PB-ROE：红利PEG值最小，科创50风格PB-ROE值最小。
大类行业估值：金融地产估值高于50%历史分位，原材料、设备制造、工业服务、交通运输、消费、科技历史估值处于50%左右及以下水平。
一级行业估值：各行业估值普涨，非银金融、农林牧渔、家电估值处于近一年低位。
热门概念：无人驾驶、半导体材料、培育砖石、东数西算、华为鸿蒙、第三代半导体、数字货币、6G、信创产业、元宇宙、机器人、中字头央企、大飞机等概念处于估值三年历史较高分位。
盈利预期：各行业盈利预期整体微幅变动，通信上调幅度最大；轻工制造下调幅度最大。
海外主要指数：上周海外主要指数普涨，日经225指数表现最好，德国DAX指数表现最差。