一、主动基金配置银行板块情况
市场风格回归红利与避险，叠加公募高质量发展方案，主动资金流入银行板块，环比+1.77pct至5.78%。银行板块在所有行业中排名第8，排名较4Q25提升了3名。主动基金持仓变动主要受仓位变化影响，银行板块上涨贡献0.45%，仓位变化贡献1.32%。2Q25基金持仓银行股标配差为-2.52%，仍处于明显低配状态，但随着二季度主动基金流入银行板块，标配差较上季度收窄1.06pct。
二、主动基金持仓银行个股情况
普涨行情下多数银行均获得资金流入。主动基金持仓前五的银行为招行、江苏、宁波、杭州、成都。从主动基金持仓占银行自由流通股来看，成都、重庆、渝农、常熟、宁波入围基金持仓占流通股比重前五的银行。
三、被动基金配置银行板块及个股情况
规模扩张叠加股价上涨带来权重提升，被动基金持有银行股的市值及其占银行板块流通市值的比例均有提升。2Q25末被动基金持有银行股总市值为2283.96亿元，整体规模较一季度末提升25.22%，占上市银行自由流通市值的8.02%，较1Q25末提升1.34个百分点。被动基金持仓占银行流通股比重前五的银行基本没有变化，仍为招行、交行、农行、邮储和兴业银行。2Q25被动基金整体对银行板块净流入规模为459.37亿元，兴业银行和招商银行获被动资金流入规模最大，分别为76.52/55.54亿元。
四、北向资金配置银行板块及个股情况
继续增持银行板块。2Q25末北向资金持有银行股总市值2541.68亿元，较1Q25末环比增长11.69%，占上市银行自由流通市值8.92%，较上季度末环比上升0.6个百分点。北向资金持仓占银行流通股比重前五的银行为招行、建行、成都、农行和平安银行。2Q25北向资金整体增持银行股，主要来自于对平安和中行的增持，增持规模为26.7亿元，平安银行和中国银行流入规模分别为19.6和15.8亿元。
五、总结
二季度市场风格回归红利与避险，各类资金对银行板块均有流入。2Q25被动/主动/北向资金流入规模分别为459.37/89.87/26.67亿元，占二季度成交额比重分别为2.67%/0.52%/0.15%。目前各机构持仓占银行股自由流通市值的比重及排名分别为北向资金（7.90%）>被动基金（7.10%）>主动基金（2.29%）。
六、投资建议与风险提示
1、“对等关税”后，持续重点推荐银行板块股，继续看好银行的稳健性和持续性。
2、银行股两条投资主线：一是拥有区域优势、确定性强的城农商行，重点推荐江苏银行、杭州银行、渝农商、南京、成都、沪农、齐鲁等区域银行；二是高股息稳健的逻辑，重点推荐大型银行：六大行（如农行、建行和工行）；以及股份行中招商、兴业和中信等。
风险提示：经济下滑超预期。
