私募股权基金：升温还是降温？（英）2025

金融 2025-07-21 PitchBook 静心悟动

气候私募股权基金规模持续增长：2009年至2025年第一季度，气候私募股权基金（PE）市场规模达到4881亿美元，其中专业基金规模为803亿美元，通用基金规模为4088亿美元。欧洲在气候PE领域占据重要地位，其资金规模占比与北美接近。
专业基金兴起：近年来，气候PE专业基金越来越受欢迎，2020年至2025年第一季度，专业基金募集资金231亿美元，远超2009年至2016年的平均水平。专业基金主要投资于增长/扩张型交易，包括可持续消费品、可持续交通、可持续食品和农业等领域。
气候PE基金表现改善：早期气候PE基金表现普遍不佳，但近年来表现有所改善，与整体PE市场表现相当。这主要得益于技术进步、化石燃料供应变化、更严格的环境监管以及消费者对可持续性的偏好。
长期前景乐观：尽管面临政治、宏观经济和市场方面的挑战，气候PE的长期前景依然乐观。结构性需求、技术成熟以及投资者行为的转变将推动气候PE规模持续增长，预计到2029年，气候PE规模将达到5630亿美元。
市场地图：研报包含气候PE领域主要管理人和资金提供者的市场地图，展现了气候PE市场的竞争格局和主要参与者。