国债期货周报：债市震荡调整中宽松托底与股强压制交织

2025年期货市场研究报告分析了国债期货市场的多个关键指标和走势。报告首先展示了国债期货主力连续合约的收盘价走势（图1），以及各品种的涨跌幅情况（图2）。接着，报告分析了各期限国债到期收益率走势（图3）和近一日各期限国债估值变化（图4）。

报告还考察了国债期货各品种的沉淀资金走势（图5），以及近一日各期限国债期货持仓量占比（图6）。此外，报告分析了国债期货板块各品种前20名净持仓占比走势（图7）和多空持仓比（前20合计）（图8），以及各品种成交持仓比（图9）。

报告还涉及了债券借贷成交额与国债期货总持仓量（图10），国开债-国债利差（图11），国债发行情况（图12），利率走廊（图13），央行公开市场操作（图14），Shibor利率走势（图15），同业存单（AAA）到期收益率走势（图16），银行间质押式回购成交统计（图17），地方债发行情况（图18），国债期货跨期价差走势（图19），以及现券期限利差与期货跨品种价差（图20至图24）。

报告还分析了各期限国债期货主力合约的隐含利率与国债到期收益率（图25至图37），以及各主力合约的IRR与资金利率（图26至图38），基差走势（图27至图40）。

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