一周行情回顾
上周上证综指、传媒指数（中信）、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-0.40%、-1.89%、-0.75%、-1.12%。传媒互联网板块涨幅最大的十只个股为读客文化、果麦文化、新华文轩等，跌幅最大的五只个股为*ST富润、返利科技、每日互动等。
行业运行数据
- 游戏：2025年2月国内游戏市场实际销售收入279.35亿元，同比增长12.30%。iOS畅销榜排名前三位分别为《恋与深空》、《王者荣耀》、《地下城与勇士：起源》。2024年上半年手游广告投放力度排名前三的游戏分别为《向僵尸开炮》、《233乐园》、《骷髅传奇》。
- AI：2025年2月全球AI产品网页版访问量排名前三的分别为ChatGPT、New Bing、DeepSeek。国内AI产品网页版访问量排名前三的分别为DeepSeek、纳米AI搜索、Qwen。
- 电影：2025年至今内地电影总票房242.57亿元，03月29日单日票房0.69亿。当日票房排名前三的电影分别为《哪吒之魔童闹海》、《制暴：无限杀机》、《怒水西流》。
- 电视剧：2025年03月27日CSM 71卫视黄金剧场电视剧收视排名前三的分别为《仁心俱乐部》、《似锦》、《北上》。播映指数排名前三的电视剧分别为《雁回时》、《北上》、《棋士》。
- 综艺节目：播映指数排名前三的综艺节目分别为《乘风2025》、《盒子里的猫第二季》、《妻子的浪漫旅行2025》。
- 渠道：2024年08月国内五大视频平台MAU分别为：爱奇艺（3.94亿）、腾讯视频（3.86亿）、芒果TV（2.68亿）、哔哩哔哩（2.19亿）、优酷（1.99亿）。
- 直播电商：2025年03月17日-03月23日抖音直播主播销售排名前三的分别为与辉同行、蔡磊破冰驿站、新疆和田玉老郑。
- 广告营销：2023年1-7月广告市场花费同比上涨5.4%，其中7月份广告市场花费同比增长8.7%，月度花费环比减少0.8%。
重点公司重要公告速览
中原传媒公布24年业绩快报，营业收入98.57亿元，归母净利润10.53亿元。风语筑因股票已十个交易日收盘价低于转股价80%，预计将触发“风语转债”转股价向下修正条款。ST华闻积极配合临时管理人预重整，但股票存在被实施退市风险警示风险。吉比特公布24年年度报告，实现营收36.96亿元，归母净利润9.45亿元，拟向全体股东每10股派发现金红利35.00元。省广集团公布24年年度报告，实现营收206.58亿元，归母净利润1.01亿元，拟向全体股东每10股派发现金红利0.18元。新华都公布24年年度报告，实现营收36.76亿元，归母净利润2.60亿元，不满足分红条件，利润分配预案为不派发现金红利、不送红股。ST联合公布24年年度报告，实现营收3.65亿元，归母净利润-6370.31万元。
行业要闻
- AI：英伟达发布物理常识推理模型Cosmos-Reason1，OpenGS-SLAM实现相机定位和场景重建双突破，OpenAI宣布支持模型上下文协议MCP，滑铁卢大学等研发Vamba模型助力长视频理解，哥大与谷歌DeepMind推出HaloQuest数据集。人大发布BPO-AVASR，百度秒哒实现对话式开发，北大&阿里提出新分割方法UFO，阿里开源Qwen2.5-VL-32B-Instruct，深势科技等团队发布3D科学大模型Uni-3DAR，昆仑万维推出音乐推理模型Mureka O1，上财发布金融领域 R1 级推理大模型Fin-R1，港科大与DeepSeek开源全曲级歌曲生成基座YuE，阿里开源Qwen2.5-Omni-7B，阿里推出QVQ-Max视觉推理大模型，人大等联合推出FlexWorld技术构建灵活视角3D场景。
- 游戏：腾讯《暗区突围：无限》国服定档4月，腾讯投资育碧新设立子公司，资金将用于集团转型和促进游戏增产。
- 影视：《哪吒2》全球热映，海外票房累计破3亿元。
核心观点
近期OpenAI发布GPT-4o生图模型、开发者工具箱Agents SDK支持MCP协议表明海外厂商不仅关注于底层模型的性能提升，同时亦开始推动模型与应用场景的深度结合，如GPT-4o生图有望助力设计、广告等场景的创意实现，支持MCP协议有望降低Agent的开发难度和集成成本。而国内厂商仍主要集中于利用强化学习的工程优化红利，持续推进大模型性能迭代。
风险提示
AI技术发展不及预期、政策监管、行业竞争加剧的风险。
