关注人工智能、稳定币、机器人——每周主题、产业趋势交易复盘和展望

本周市场回顾

• 交易日：7月14日至7月18日
• 大盘表现：
  • 上证指数上涨0.69%
  • 全A日均成交1.55万亿，较上周小幅放量501亿
• 市场风格表现：
  • 成长强于价值，创业板指领涨3.17%
  • 小盘股和成长股相对优势在正数区间震荡
• 不同参与者重仓股表现：
  • 基金重仓股表现最佳，涨幅1.91%
  • 国家队、社保重仓股等均表现良好
• 市场情绪：
  • 两融余额增加至超1.9万亿
  • 市场情绪维持良性，涨跌停个数及涨跌比正常

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：
  • 算力通信：新易盛业绩预告超预期，H20芯片恢复对华出口
  • 算力资本开支/IDC：国内大厂新一轮AI资本开支开启
  • Kimi：英国《自然》杂志称Kimi K2引发轰动
  • 稀土：涨价趋势持续，发现新稀土矿物“钕黄河矿”
  • 创新药：出海进入收获期，政策端支持创新
• 下周产业事件展望：
  • TMT类：AI眼镜产业创新应用高峰论坛、中国互联网大会、世界人工智能大会
  • 泛科技类：绿氢产业大会、博鳌亚洲论坛全球健康论坛、上海国际低空经济博览会
  • 非科技类：公募基金二季报披露截止日、中证专精特新100指数发布

产业趋势中期配置

• 三大逻辑：
  • 活跃内循环：关注消费电子、工业自动化设备、工业软件，“化债”相关To G行业，低空、车路云等科技新基建，情绪经济、国货潮品、多胎等消费新增长点
  • 科技自立自强：关注人工智能产业、自主可控、新型能源科技、空天信息技术、数据要素，具体包括AI Agent、AI应用、人形机器人、自动驾驶、光伏/锂电新技术、新型电力系统、未来能源、国产化渗透方向、低空经济、卫星&商业航天、数据要素授权运营平台等
  • 扩大对外开放：关注跨境电商、数字贸易、免税、入境旅游等

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期
• 海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险
• 地缘政治事件“黑天鹅”
• 行业基本面不确定性风险