每周主题、产业趋势交易复盘和展望：关注人工智能、稳定币、机器人

本周市场回顾

• 大盘表现：上证指数微涨，全A日均成交额小幅放量。
• 市场风格：成长强于价值，创指领涨；小盘股和成长股相对优势在正数区间震荡。
• 参与者重仓股表现：基金重仓股表现最佳。
• 市场情绪：两融余额增加，市场情绪维持良性。
• 板块表现：算力通信、算力资本开支/IDC、Kimi、稀土、创新药等板块表现强势。

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：算力通信、算力资本开支/IDC、Kimi、稀土、创新药。
• 下周产业事件展望：AI眼镜产业创新应用高峰论坛、中国互联网大会、世界人工智能大会、绿氢产业大会、全球健康论坛、上海国际低空经济博览会等。
• 中期配置逻辑：
  • 活跃内循环：关注消费电子、工业自动化设备、工业软件、环保、建筑、机械、信创、低空、车路云等。
  • 科技自立自强：关注人工智能产业、自主可控、新型能源科技、空天信息技术、数据要素。
  • 扩大对外开放：关注跨境电商、数字贸易、免税、入境旅游等。

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期。
• 海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险。
• 地缘政治事件“黑天鹅”。
• 行业基本面不确定性风险。