每周主题、产业趋势交易复盘和展望：关注低位泛科技

本周市场回顾

• 大盘表现：上证指数本周表现平稳，全A日均成交额较上周放量约1600亿。
• 市场风格：价值整体强于成长，但创业板指跑出超额，小市值表现分化。
• 参与者重仓股表现：活跃资金持仓及社保重仓表现最佳。
• 市场情绪：两融余额小幅回升至1.82万亿，全A涨跌及涨跌停变化显示市场情绪波动。
• 板块表现：黄金、创新药等板块表现强势，而部分科技板块表现疲软。

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：黄金、稀土出口政策、创新药出海。
• 下周产业事件展望：TMT类事件包括腾讯WeGame游戏之夜、南京软件大会、MWC等；泛科技类事件包括固态电池科技大会、特斯拉自动驾驶出租车服务等；非科技类事件包括美联储利率决议、中国-中亚峰会等。
• 中期配置逻辑：
  • 活跃内循环：关注消费电子、工业自动化设备、工业软件、环保、建筑、信创等。
  • 科技自立自强：关注人工智能、新型能源科技、空天信息技术、数据要素等。
  • 扩大对外开放：关注跨境电商、数字贸易、免税、入境旅游等。

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期。
• 海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性。
• 地缘政治事件“黑天鹅”。
• 行业基本面不确定性风险。