强势股脱水 丨 除了光通信，这个AI产业创新高的公司最多

PCB/生益科技

• 大涨题材：PCB+业绩增长。生益科技主营PCB，具备HDI板4-30层生产能力，成功开发亚马逊等服务器客户，AI配套主板及加速卡进入量产。公司中报预告净利润同比增长432%-471%，今日大涨13.86%。
• 研报解读：PCB行业向高密度化、高性能化发展，生益科技二季度AI服务器业务占比有望超60%，交换机业务占比约20%。下半年将持续扩充AI-PCB产能，积极开拓Meta、谷歌等ASIC客户，未来有望提升市占率，带来弹性业绩增量。
• 核心观点：PCB是电子组装关键互连件，生益科技受益于AI服务器及高速交换机放量，业绩高速增长，未来在ASIC供应链及高速交换机市场有提升空间。

跨境电商：都在学稳定币

• 大涨题材：区块链+数字货币+跨境电商。中国服务贸易协会拟启动“稳定币与跨境电商创新发展”研修班，无锡市探索稳定币赋能外贸发展，跨境电商盘中大幅冲高。
• 研报解读：稳定币基于区块链点对点支付，跨境支付即结算，成本低、结算快，对跨境电商吸引力大。海外电商渗透率仍有空间，消费者对优质中国产品需求高。跨境电商企业需提升品牌溢价、供应链运营及关务管理能力，东南亚产能布局公司更具优势。
• 核心观点：稳定币为跨境电商提供创新应用场景，海外市场潜力大，企业需关注供应链及关务管理能力提升。

索辰科技：物理AI

• 大涨题材：国产软件+机器人。黄仁勋称AI下个浪潮是物理AI，索辰科技推出物理AI开发及应用平台全场景解决方案，对标英伟达Omniverse，今日大涨12.7%。
• 研报解读：AI从语义生成向任务执行、物理交互跃迁，索辰科技为国产CAE软件龙头，代表性产品性能比肩行业主流，有望打造中国版达索系统。公司推出物理AI平台，用于缩短仿真时间、提高精度，并支持人形机器人训练。
• 核心观点：物理AI将引领产业浪潮，索辰科技通过CAE软件及物理AI技术积累，拓展民用市场（具身智能、智能工业等），有望成为国产CAE领军企业。