强势股脱水丨外卖大战如火如荼，结果利好了这个上游细分？ 20250707

1、大消费：
（1）大涨题材：包装印刷+食品饮料+大消费
淘宝闪购宣布500亿元补贴计划，美团上线大量大额优惠券，外卖和闪购业务竞争激烈。茶饮行业受益明显，如茶百道等大涨；上游供货商和中游包装企业如中海融科技等涨停。
（2）研报解读：

• 电商平台加大外卖和闪购投入，拓宽用户边界和规模。京东加入外卖市场主要为了导流和交叉销售，需关注其UE结构改善和交叉销售进展。
• 国家以旧换新政策持续扩围，家电和数码产品受益，京东受政策利好。
• 淘宝闪购和美团外卖补贴推动茶饮行业增长，新茶饮关注茶百道、古茗等，餐饮链端关注小菜园。

2、跨境支付：
（1）大涨题材：跨境支付+区块链+RWA
中国人民银行发布《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》，拟调整账户管理、业务处理等，以适应CIPS发展需求。跨境支付、稳定币、RWA相关股涨停。
（2）研报解读：

• 新规完善CIPS运行细则，推动系统进一步发展。CIPS业务规模持续扩大，2024年处理业务821.69万笔，金额175.49万亿元。
• CIPS正吸纳更多参与者，逐步推广报文系统以降低对SWIFT依赖。
• 新规加速跨境金融系统建设，中国跨境支付企业受益，人民币国际化进程加速。

3、吉宏股份：
（1）大涨题材：大消费+跨境电商+区块链
公司主营跨境社交电商，接入连连支付API接口，深耕食品、餐饮等快消品包装服务，客户包括茶饮行业龙头企业。
（2）研报解读：

• 公司加大AI技术投入，升级电商文本、智能设计与投放助手等模型，强化“AI电商”优势，形成“算法—数据—履约”闭环。
• 打造SENADABIKES等品牌，积极拓展海外市场，与中东烟草企业BMJIndustries达成战略合作，加速海外布局。