登录
注册
个人信息
我的订单
我的报告豆
我的优惠券
我的笔记
我的阅读
我的收藏
我的下载
我的上传
我的订阅
在线客服
退出登录
回到首页
AI
搜索
发现报告
发现数据
发现专题
专题报告
专题百科
研选报告
定制报告
VIP
权益
付费社群
发现一下
行业研究
公司研究
宏观策略
财报
招股书
会议纪要
Token
低空经济
十五五
AIGC
大模型
当前位置:首页
/
其他报告
/
报告详情
核心零售预计保持强劲,外卖大战影响短期利润
2025-07-15
-
浦银国际
金栩生
核心观点与关键数据
核心零售业务
:受益于国补政策和618大促,预计二季度收入同比增长15%,核心电商收入保持强劲增长。
国补政策影响
:部分地区国补政策阶段性调整未对业务造成明显影响,但下半年可能受高基数影响,收入增速或将下滑。
外卖业务投入
:公司在外卖市场进行大量投入,二季度外卖业务投入规模约100亿元,预计三季度亏损将进一步扩大,但部分被运营效率优化所抵消。
业务协同机会
:外卖业务对公司流量有明显拉动,京东APP二季度DAU实现双位数增长,中长期来看将形成更好的业务协同机会。
研究结论
调整后净利润
:预计二季度调整后净利润为56亿元,下调二季度调整后净利润预测。
目标价与评级
:调整目标价至146港元/38美元,维持“买入”评级。
估值分析
:公司目前股价对应估值7.3x P/E,处于较低水平。
投资风险
行业竞争加剧
用户增长不及预期
利润率不及预期
你可能感兴趣
外卖大战影响核心本地收入利润,预计影响将逐步减弱
休闲服务
国信证券
2025-11-30
毛利率改善推动利润超预期;预计三季度外卖放缓,到店酒旅保持强劲
浦银国际
2023-08-25
外卖竞争大幅影响短期利润,关注长期外卖核心竞争力
交银国际
2025-08-29
预计2季度外卖百亿规模投入拖累利润,零售稳健且为估值底部
交银国际
2025-07-15
并购费用影响短期利润,2025AI动能持续保持强劲
信息技术
山西证券
2025-05-22
核心业务保持快速成长,并购摊销影响短期利润
家用电器
中投证券
2017-05-01
互联网行业 2025 年 12 月投资策略:AI 驱动巨头业绩释放,四季度预计外卖大战投入力度边际缓和,迎来布局良机
文化传媒
国信证券
2025-12-04
京东集团2026Q2 东财海外 收入短期承压 利润拐点显现 零售利润率创大促季新高 外卖亏损
未知机构
2026-08-15
外卖大战对新茶饮上市公司盈利及模型影响
食品饮料
数说Social Research
2025-11-06
美团:外卖大战持续推高成本,短期业绩筑底
华通证券国际
2025-12-19