汽车行业周报：智元、宇树中标中国移动1.24亿元订单，尚界发布首款新车预热海报

核心观点与关键数据

• 人形机器人订单： 智元和宇树中标中国移动1.24亿元订单，为国内目前最高金额的人形机器人订单。
• 华为智选车进展： 尚界发布首款SUV车型预热海报，鸿蒙智行加速向上；享界发布新车标，第二款车型定位旅行车，计划秋季上市。
• 市场表现： 汽车板块相对沪深300指数表现较弱，本周中信汽车指数跌0.6%，位列30个行业中第30位。
• 行业数据： 7月第一周全国乘用车市场日均零售4.0万辆，同比增长1%，但较上月下降6%；厂商批发数据同比增长39%，较上月增长0%。
• 成本跟踪： 主要原材料价格本周有所下降，钢铁、铜、铝、橡胶、塑料均价环比分别下降1.6%、-0.4%、-0.4%、-0.4%、-0.4%。

投资建议

• 人形机器人产业链： 推荐双林股份、嵘泰股份、德昌电机控股、捷昌驱动；关注贝斯特、北特科技、兆丰股份、长盛轴承、开特股份。
• 整车： 建议关注赛力斯、江淮汽车等华为系主机厂及其供应链。
• 汽车零部件： 关注轻量化（文灿股份、美利信）、内外饰（新泉股份）、智能汽车（中国汽研、中汽股份）、人形机器人（双环传动、精锻科技）等赛道。
• 北交所： 建议关注骏创科技、开特股份、易实精密。

行业评级

• 人形机器人： 维持“推荐”评级。
• 整车： 维持“推荐”评级。

风险提示

• 汽车产业生产和需求不及预期
• 大宗商品涨价超预期
• 智能化进展不及预期
• 自主品牌崛起不及预期
• 地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻
• 人形机器人进展不及预期
• 推荐关注公司业绩不达预期