电子行业周报：华为、小米新车相继发布，全球首款商务AI PC亮相

2024年01月01日 电子 证券研究报告 华为、小米新车相继发布，全球首款商务AI PC亮相 投资评级领先大市-A维持评级 华为、小米相继发布汽车，创新智能汽车产业方案： 首选股票目标价（元）评级 12月26日，华为发布首款全景智慧旗舰SUV问界M9。终端BGCEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东称其为“1000万元内最好的SUV”。问界M9有增程和纯电两个版本，其中纯电版搭载800V高压碳化硅平台，充电5分钟续航150公里，CLTC工况续航为630公里。M9搭载ADS2.0，搭载的192线激光雷达是业界车规级量产最高线数激光雷达，此外还搭载12个超声波雷达，7个毫米波雷达。该款车型价格区间在46万元-57万元，是首款搭载鸿蒙智行系统的全景智慧旗舰SUV。问界M9首批车辆将于1月26日交付，限量2000台。12月28日，小米举办汽车技术发布会，首款小米汽车SU7亮相。发布会公布了SU7在电驱、电池、大压铸、智能驾驶、智能座舱五大关键领域的核心技术。SU7搭载自研800V SiC高压平台，最高电压达到871V；搭载2颗英伟达Orin X芯片，最高算力达到508TOPS，并配备了包含1个激光雷达、11个高清摄像头、3个毫米波雷达、12个超声波雷达的感应器阵列。目前SU7小批量量产，正在做大批量量产测试，预计几个月后发布。建议关注汽车智能化（激光雷达等）与电动化（SiC、快充等）相关投资机会。 马良分析师SAC执业证书编号：S1450518060001maliang2@essence.com.cn 联想发布首款商务AIPC，2024或成AIPC元年： 相关报告 12月27日，联想正式亮相全球首款商务AI PC——ThinkPad X1CarbonAI。该产品搭载英特尔最新发布的酷睿Ultra处理器，CPU+GPU+NPU三大AI引擎，能够更好地释放本地混合AI算力；使用全新Intel Arc显卡，实现2倍性能飞跃，让用户在使用AdobeLightroomClassic AI图片编辑时，速度提升52%，在使用AdobePremiere Pro AI进行视频处理时，速度提升132%；内嵌NPU AI引擎具备高达10TOPS超强算力，能够为本地部署AI功能提供坚实后盾。ThinkPad X1 Carbon AI聚焦通用办公和专业创作两大场景,为商务先锋带来八大应用体验,实现生产力提效和创造力跃升。Canalys预期AI热潮和设备升级将带动2024年PC销量同比增长8%，相关产业链有望迎来新一轮创新周期。999563333 苹果MR发售在即，美光业绩超预期2023-12-24英特尔发布首款AI PC处理器，特斯拉Optimus二代性能进一步提升2023-12-17消费电子新材料、新工艺及投资机遇2023-12-16存储/先进封装行业景气向上，华为首款WIFI-7路由器开售2023-12-10电 子 行 业 年 度 策 略 ： 把 握AI、创新、国产化三大趋势下的十大投资方向2023-12-05 电子本周涨幅3.68%（4/31），10年PE百分位为38.59%： （1）本周（2023.12.25-2023.12.29）上证综指上升2.06%，深证成指上升3.29%，沪深300指数上升2.81%，申万电子版块上升3.68%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为4/31。2023年，电子版块累计上升7.25%。（2）本周光学元件板块在电子行业子版块中涨幅最高，为+8.69%；数字芯片设计涨幅最低，为0.09%。（3）电子版块涨幅前 三公司分别为雅葆轩（+141.16%）、亚世光电（+61.03%）、智新电子（+59.27%），跌幅前三公司分别为佰维存储（-10.49%）、厦门信达（-8.21%）、寒武纪-U（-8.19%）。（4）PE：截至2023.12.29，沪深300指数PE为10.44倍，10年PE百分位为13.14%；SW电子指数PE为38.81倍，10年PE百分位为38.59%。 投资建议： 汽车电子产业链建议关注瑞可达、兴瑞科技、永贵电器、炬光科技、长光华芯等；AI PC产业链建议关注澜起科技、聚辰股份、龙芯中科、芯海科技、春秋电子、长盈精密、隆扬电子、飞荣达、思泉新材等。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。 内容目录 1.本周新闻一览...............................................................42.行业数据跟踪...............................................................52.1.半导体：台积电11月营收同环比均下降，创今年次高......................52.2. SiC：国产化持续推进，行业快速发展....................................62.3.消费电子：国内5G手机出货量同比增长12.9%.............................73.本周行情回顾...............................................................83.1.涨跌幅：电子排名4/31，子版块中光学元件涨幅最高.......................83.2. PE：电子指数PE为38.81倍，10年PE百分位为38.59%.....................94.本周新股..................................................................11 图表目录 图1.台积电月度营收..........................................................5图2.世界先进月度营收........................................................5图3.联电月度营收............................................................5图4.新能源汽车产销量情况....................................................6图5.光伏装机情况............................................................6图6.国内智能手机月度出货量..................................................7图7.国内智能手机月度产量....................................................7图8.Steam平台主要VR品牌市场份额............................................7图9.Steam平台VR月活用户占比................................................7图10.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类）...............................8图11.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类）...........................8图12.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）...........................8图13.本周电子版块涨幅前十公司（%）..........................................9图14.本周电子版块跌幅前十公司（%）..........................................9图15.电子版块近十年PE走势..................................................9图16.电子版块近十年PE百分位走势............................................9图17.电子版块子版块近十年PE走势...........................................10图18.电子版块子版块近十年PE百分位走势.....................................10 表1：本周电子行业新闻一览...................................................4表2：本周科创板IPO审核状态更新............................................11表3：本周新上市公司概况....................................................11 1.本周新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：台积电11月营收同环比均下降，创今年次高 2023年11月台积电单月营收2060.26亿新台币，同比下降7.5%，环比下降15.3%。世界先进2023年11月营收29.21亿新台币，同比下降11.14%，环比下降9.9%。联电2023年11月营收187.88亿新台币，同比下降17.89%，环比下降2.1%。 资料来源：台积电公司官网，国投证券研究中心 资料来源：世界先进公司官网，国投证券研究中心 资料来源：联电公司官网，国投证券研究中心 2.2.SiC：国产化持续推进，行业快速发展 12月28日，浙江益中封装技术有限公司举行一期扩建项目开工仪式。据晶能官微，该项目计划投建一条车规级Si/SiC器件先进封装产线。扩建总面积为5800㎡，总投资超亿元，预计2024年6月投产，年产超3.96亿颗单管产品。 12月28日，元山（济南）电子科技有限公司举行车规级碳化硅（SiC）功率模组全自动量产线设备搬入仪式，元山电子SiC功率模组全自动量产线设备正式搬入。该项目总投资3亿元，施工工期18个月，建成达产后将形成60万只功率模块年产能。随着项目建成达产，标志公司向着量产目标更进一步。 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2022年11月-2023年11月，国内新能源汽车产量由76.80万辆增长至107.40万辆，销量由78.63万辆增长至102.60万辆。产销量均实现迅猛增长，汽车消费端动能持续强劲。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，据国家能源局发布的全国电力工业统计数据，2023Q3国内光伏新增装机达到50.52GW，环比增长12.87%，同比增长129.95%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 资料来源：中国汽车工业协会，Wind，国投证券研究中心 资料来源：国家能源局，国投证券研究中心 2.3.消费电子：国内5G手机出货量同比增长12.9% 12月28日，中国信通院发布的国内手机市场运行分析报告显示，2023年1-11月，国内市场手机总体出货量累计2.61亿部，同比增长7.1%，其中5G手机出货量2.15亿部，同比增长12.9%，占同期手机出货量的82.5%。 智能手机：据中国信通院，2023年11月中国智能手机出货量为2958.6万台(YoY+33.2%，MoM+5.0%)；据国家统计局，2023年11月中国智能手机产量为1.21亿台(YoY+20.8%，MOM+7.3%)。 资料来源：Wind，中国信通院，国投证券研究中心 资料来源：Wind，国家统计局，国投证券研究中心 VR：据Steam，2023年11月Oculus在Steam平台的份额占比为56.49%，YoY-6.92pct，MoM-1.70pct，而Pico份额占比为2.88%，YoY+1.54pct，MoM+0.39pct；Steam平台VR月活