TMT行业周报（7月第2周）：Grok 4再创大模型性能新高

TMT行业周报（7月第2周）

一、市场周度回顾

• TMT板块整体表现：上周（7/07-7/11），TMT板块整体跑赢沪深300（0.82%），其中计算机（3.22%）、传媒（3.11%）、通信（2.13%）、电子（0.93%）等一级行业均录得上涨。
• 子行业表现：大众出版（5.64%）、门户网站（5.55%）、垂直应用软件（5.02%）等三级子行业涨幅靠前；被动元件（-1.01%）跌幅最大。
• 个股表现：
  • 电子：新亚电子（31.85%）、*ST宇顺（21.71%）、金安国纪（20.28%）。
  • 计算机：普联软件（44.38%）、大智慧（42.52%）、上海钢联（26.62%）。
  • 传媒：华媒控股（46.99%）、生意宝（15.35%）、中文在线（12.69%）。
  • 通信：恒宝股份（21.13%）、长芯博创（19.84%）、仕佳光子（14.85%）。

二、行业要闻及重点公司公告

2.1 行业重要事件

• AI模型发布：xAI发布Grok 4系列模型，性能超越OpenAI o3与Gemini2.5 Pro，支持256K上下文窗口、多模态输入、工具调用等。
• 政策动态：北京市发布AI赋能科学研究行动计划（2025—2027年），预计2027年建成科学基础大模型。
• 欧盟准则：欧盟公布《通用人工智能行为准则》，为企业提供透明度、版权及安全指导。
• AI应用：广东上线AI辅助影像阅片系统，亚马逊AWS将发布AI Agent市场。
• AI算力：英特尔转向边缘AI，台积电退出氮化镓晶圆代工业务。

2.2 公司公告

• 投资与收购：银河微电投资高端集成电路分立器件项目，腾景科技收购迅特通信，立讯精密收购Leoni AG等。
• 股东减持：戈碧迦、中创股份、泰嘉股份等股东拟减持股份。
• 业绩预告：华工科技上半年净利润预增42.43%-52.03%，瑞芯微、乐鑫科技等AIoT企业业绩增长。

三、研究结论

• Grok 4系列模型性能再创新高，强化学习领域Scaling Law得到验证，后续模型巨头或将加快产品发布。
• AI应用与商业化加速，高端市场率先形成商业闭环，看好大模型及下游企业服务、办公、教育等垂直领域AI应用机会。
• 风险提示：大模型、AI应用不及预期。