陆股通2025Q2持仓点评：陆股通Q2增持医药通信非银，减持家电食饮计算机

核心观点与关键数据

陆股通2025年Q2持仓分析
截至2025年6月30日，陆股通持股市值为22889亿元，较2025年3月31日增加504亿元，整体企稳回升；占A股流通市值比为2.80%，较前期减少4bp，呈现平稳态势。

行业占比变化

• 前五大市值行业：电力设备及新能源（13.06%）、银行（11.1%）、电子（9.77%）、食品饮料（8.34%）、医药（7.26%）。
• 环比提升居前的行业：银行（+0.94%）、非银行金融（+0.63%）、通信（+0.52%）、有色金属（+0.41%）、医药（+0.35%）。
• 环比下降居前的行业：食品饮料（-1.35%）、家电（-1.21%）、汽车（-0.34%）、计算机（-0.22%）、机械（-0.20%）。

净流入情况

• 净流入267亿元，其中医药（96亿元）、通信（87亿元）、非银行金融（71亿元）、有色金属（67亿元）、建筑（59亿元）净流入居前；家电（-181亿元）、食品饮料（-136亿元）、计算机（-34亿元）、石油石化（-17亿元）、建材（-12亿元）净流出居后。
• 中信二级行业净流入：半导体（152亿元）、证券II（109亿元）、化学制药（82亿元）、新能源动力系统（79亿元）、乘用车II（61亿元）；酒类（-172亿元）、白色家电II（-159亿元）、消费电子（-66亿元）、光学光电（-49亿元）、保险II（-39亿元）净流出居前。

前十大重仓股
持股未变化，分别为宁德时代、贵州茅台、美的集团、招商银行、长江电力、比亚迪、中国平安、紫金矿业、汇川技术、迈瑞医疗；其中宁德时代、长江电力、比亚迪、紫金矿业获加仓，其余减仓。

研究结论

陆股通2025年Q2呈现企稳回升态势，行业配置上持续加仓医药、通信、非银金融等成长板块，减仓食品饮料、家电、计算机等消费科技板块。北上资金对A股的配置仍以高景气赛道为主，未来需关注美联储加息、地缘政治及汇率波动等风险因素。