强势股脱水 丨 一个底部但有潜力的板块，往后每个月都有强催化-0709

1、机器人：智元机器人公告控股上纬新材，引发市场关注，被视为主流人形机器人主体厂进入二级资本市场。Figure上调产量预期，展示其在工厂应用的信心，6月物流分拣视频进步显著，验证量产计划。广发证券认为，国内+海外双重催化下，行业在成交量低位值得重视，未来时间线包括华为云无锡人工智能创新中心发布、特斯拉中报交流会、WAIC世界人工智能大会、北京机器人运动会等事件。
2、创新药：特朗普威胁对药品征收关税，但短期内或无实质影响。国内创新药出海趋势获资本市场认可，恒瑞医药港股大涨，A/H溢价。国金证券、天风证券认为，政策、产业和业绩逻辑支撑行情，下半年出海提速，创新药估值修复可期。关税对创新药赛道影响较小，中国创新药多以BD方式出海，风险可控。年初至今创新药行情由产业成果和资金面双重驱动，下半年仍看好2-3年维度行情。
3、圣农发展：预告中报净利润8.5-9.5亿元，同比增长732.89%-830.88%，得益于成本优势、C端零售渠道高速增长、出口及餐饮渠道稳健增长。天风证券认为，养殖板块Q2全链条降本驱动盈利提升，行业磨底已持续3年，产能收缩意愿增加。公司完成对太阳谷控股并表，注入新动能，预计2025年归母净利润17亿元（含太阳谷投资收益5.4-5.5亿元）。
研报来源：天风证券、国金证券、天风证券、广发证券。
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