强势股脱水 丨 它是中报预期最高的板块之一，龙头集体新高

1. PCB板块

   • 核心观点：行业龙头集体挑战历史新高，受益于海外AI竞赛持续、800G交换机提速带动配套PCB放量，以及HDI技术重要性提升。
   • 关键数据：
     • 中国台湾PCB月度CP值连续6个月超0.5，库存及周转环比向上；行业一季度稼动率90-95%，二季度景气度维持向上。
     • 服务器PCB市场规模预计2024-2029年复合增长率11.6%，达189亿美元。
     • AI服务器推动高阶HDI需求，高端PCB产能中长期紧张。
   • 研报解读：招商证券指出铜价、金价上行推高CCL及PCB价格，AI、消费电子（如iPhone AI升级）、汽车智能化（如Robotaxi）均带动PCB规格升级，但汽车PCB盈利或受价格压力影响。
   • 个股：沪电股份涨停，生益科技涨超16%。

2. 游戏机板块（南极光）

   • 核心观点：Switch 2销量强劲，公司配套背光显示模组已规模化交付，产能储备充足。
   • 关键数据：
     • Switch 2首周销量350万台，创八年来最佳开局，预计全球销量有望突破PS2的1.6亿台。
     • 公司月产能超700万片（深圳基地200万片+宜春工厂500万片）。
   • 研报解读：华西证券认为Switch 2热销得益于娱乐玩家基本盘稳固，与Steam Deck等掌机竞争关系较弱，或成年度爆款。
   • 个股：南极光近4日涨28.23%。

3. 光通信板块（联特科技）

   • 核心观点：公司聚焦高速光模块，800G量产，1.6T样品完成客户测试，海外产能显著扩张。
   • 关键数据：
     • 1.6T样品已送测，800G光模块小规模量产；截至2024年6月底，公司光模块总产能280万支。
     • 马来西亚工厂新增年产能111.76万支，已投入使用。
   • 研报解读：东兴证券强调公司掌握核心光耦合工艺及先进电磁屏蔽技术，可通用不同产品并缩短开发周期。
   • 个股：联特科技涨16.93%。

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