广东鸿图机构调研纪要

广东鸿图科技股份有限公司近期的经营情况良好，一季度营业收入同比增长19.06%，但净利润同比下降，主要受行业竞争激烈和原材料价格上涨影响。公司计划通过开拓市场、降本增效等手段提升盈利能力。

公司目前拥有5台大型压铸机（广州工厂1台16000T、1台12000T、2台7000T，金利工厂1台6800T），产能利用率较高，计划年内新增1-2台。

客户结构方面，公司积极拓展自主品牌客户，一季度收入主要增量来自国内自主品牌销量增长，自主品牌收入占比逐步提升。

未来投资方向主要围绕压铸及内外饰板块，包括海外新建产能、产业链延伸、新工艺和新业务拓展。二季度在郑州投资设立子公司并收购力森诺科资产，完善华中地区布局。

镁合金业务方面，公司具备工艺技术储备，目前布局镁合金业务，部分产品已获主机厂项目定点。

低空经济领域，公司已获得小鹏汇天和某客户农用无人机的项目定点，积极拓展新兴领域业务。

海外业务收入占比约18%（主要出口北美），公司计划在东南亚、北美等地推进海外建厂，布局压铸及内外饰产能。

行业变化方面，中国压铸行业竞争加剧，处于出清阶段，但未来集中度将提高，市占率和盈利水平有望改善。行业出清后将迎来新企业进入，如主机厂布局一体化压铸。