广东鸿图机构调研纪要

广东鸿图机构调研报告 调研日期:2024-08-08 广东鸿图科技股份有限公司成立于2000年，总部位于广东省肇庆市高要区。公司从单一的汽车零部件业务发展成四大板块业务：压铸板块、内外饰板块、专用车板块和投资板块。未来，鸿图科技将通过产业运营和资本运作，坚持智能制造和创新驱动，打造世界一流的产业集团。 2024-08-13 董事会秘书曾文雯,运营总监宁鸿志 ,压铸(本部)副总经理曹锡永 2024-08-08 特定对象调研广东鸿图四楼会议室 华泰证券证券公司- 1、2023年定增之后,公司金利工厂、天津工厂目前大概的状态,以及产能利用率、设备转固的状态如何?如果天津工厂达到满产,总产值预计能有多少?武汉工厂(二期)的情况如何? 答:大部分大型压铸机已经转固。天津工厂今年3月份已经投产,预计下半年产能会逐步提升;天津华北一期达成后预计年营业收入可达到5亿元以上。金利二期预计今年年底基本完成主体工程建设;武汉二期去年已经启动了部分设备投资,该部分设备现已投产。 2、公司海外建厂的进度如何?目前海外建厂的目标客户群体的情况如何?是压铸和内外饰板块同步开展吗? 答:公司海外项目的选址正在论证中,除了北美、墨西哥之外,我们在东南亚和欧洲地区都有开展前期调研论证工作,目前正结合客户订单情况进行整体推进。 海外建厂的目标是覆盖北美三大车厂及国际汽车零部件集团,公司将根据海外建厂的进度,考虑转移相关订单,若成功落地会将现有部分出口产品转移至海外生产。公司两个业务板块都会对海外布局产能进行研究论证,出海的方式也会考虑建厂、并购等多种途径。 3、公司目前北美业务收入占比是多少?公司前五大客户中有哪些是属于北美业务的? 答:公司出口业务约占整体营收的20%,其中出口北美地区的业务收入约占出口业务的90%;按客户系列统计,通用是公司前五大客户之一,包括了其在国内外的业务。 4、公司两个业务板块对于提升新能源车型业务收入占比有什么计划吗?现在轻量化方面的竞争越来越激烈,公司在找新能源车型客户方 面有什么规划吗? 答:公司压铸板块新能源车型的业务收入占比去年约25%,今年全年的目标是大于30%,我们的总体目标是2025年两个板块加起来超过50%。 现在新能源车企确实比较多,品牌也很多,在市场规划方面,公司一般会根据客户的发展前景来选定或绑定一部分客户,有针对性地重点做产品开发,或聚焦部分产品。除了新势力品牌外,自主品牌的新能源车型也是我们的重点方向之一。 基于目前新能源车企带来的整个汽车行业的内卷,我们作为有三十多年经验的汽车零部件企业,在优化内部管理方面还是有信心,也有措施去应对。 5、请公司分享一下今年与一体化压铸及轻量化相关的新客户、新订单、新合作情况,以及一体化压铸产品的毛利情况 答:从整体销售情况来看,今年的重点还是在一些自主品牌的车企,比如比亚迪、奇瑞等。关于一体化压铸,我们目前有四台超大型压铸设备在生产已量产的项目产品,分别对应四款车型;同时也有新的产品和客户处于定点阶段,目前广州工厂的产能利用率已达80%,近乎满负荷。公司与新能源车企的头部基本都有合作,也在对接海外北美的头部车企,目前海内外都有新能源汽车相关的布局和业务开展。 对整个一体化压铸来讲,毛利情况取决于整个生产工艺的策划,刚量产阶段可能产品盈利水平相对较低,但产品的整个生命周期内有很大的提升空间。我们产品目前的良品率、量产情况都对标行业最优的参数,一体化压铸的产品项目达产之后利润率不会比传统压铸件低太多。 6、公司内外饰板块目前的盈利情况、转型情况如何? 答:我们预期内外饰板块今年收入比去年会有较好增长,但还要看下半年的实际经营情况。在产品结构上,正在从传统汽车格栅向新四化产品的转型,内外饰板块目前新能源车型的占比已超25%,从现有产能来看可以达到满产。内外饰板块的增长动力在于产品结构的优化,目前光电一体化产品已得到客户的认可;同时公司也在考虑用资本手段给内外饰板块进一步赋能。