广东鸿图科技股份有限公司2024年前三季度营业收入56.04亿元，同比增长6.99%，主要得益于汽车市场需求增长。但归母净利润2.67亿元，同比下降13.50%，主要受原材料铝价上涨、车企降价策略及新扩产项目影响。
经营情况与业绩变动
- 业绩增长来源：汽车市场需求增长推动营收增长6.99%。
- 利润下滑主因：
- 原材料铝价上涨；
- 车企降价策略传导至零部件行业；
- 广州、天津工厂建设影响。
产能与工厂运营
- 广州工厂：拥有7000T至16000T超大型压铸机，主要生产50公斤以上大型压铸件，三季度产能利用率超60%，实现多种产品批量供货。预计达产产值3-4亿元，前三季度未达盈亏平衡，但盈利能力持续向好，计划明年扭亏为盈。
- 天津工厂：年内建成投产，未来达产后年产值预计5亿元。
客户结构与发展
- 合资品牌收入占比约60%，自主品牌约40%，三季度合资品牌收入占比小幅下滑。公司持续调整客户结构，保持市场开拓力度。
- 低空飞行业务：与小鹏汇天推进合作，紧跟低空经济趋势，拓展第二增长曲线。
- 镁合金业务：成立镁合金事业部，筹备相关业务，因市场原因曾暂停但近期主机厂客户尝试，公司密切关注动向。
收并购与订单展望
- 收并购方向：聚焦压铸和内外饰业务协同，国内外项目均考察。
- 增量订单：与头部电池企业洽谈合作，期待四季度实质进展，效益明年释放。新扩产项目支撑订单承接能力，客户与产品均实现突破。
原材料与行业竞争
- 铝价影响周期：3-6个月，与订单交付相关，已建立铝价挂钩调价机制。
- 行业竞争：主机厂压价导致毛利下降，但2025年订单仍需协商。未来行业将经历洗牌，格局趋于集中，供应链生态改善，竞争缓和，提供更好发展机会。
