电力设备行业周报：储能招标维持高景气，硅料结构性涨价

本周观点

光伏

• 终端需求疲软，硅料价格结构性上涨，硅片和电池片价格下行，组件价格稳定。
• 短期供需偏弱，价格支撑有待观察，建议关注全年确定性较高的BC产业趋势。

风电

• 浙江华润2GW项目、嵊泗408MW海上风电场项目、华润阳江500MW海上风电场项目等中标候选人公示。
• 海上风电大体量工程加速落地，产业链进入实质交付期，塔桩等上游环节景气延续。

储能

• 国内6月招标维持高景气度，规模合计8.56GW/56.74GWh。
• 欧洲大储招标数据持续超预期，补气周期电价上涨，户储需求复苏。
• 中美关税豁免期美国市场或迎来抢装，建议关注大储以及海外户储预期修复。

电网设备

• 特高压加快批复，蒙西至京津冀±800千伏直流输电工程和藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程通过核准批复。
• 特高压建设进入加速期，关注特高压以及配电等环节机会。

电动车

• 宁德时代首次布局“厂中厂”模式，建议继续配置高盈利底公司。
• 欣旺达拟港股上市，多家锂电企业抢滩东南亚产业链协同“出海”再提速。
• 比亚迪暂停墨西哥建厂计划，转向巴西投产强化南美战略布局。
• 全球首条GWh级新型固态电池生产线样件在安徽芜湖下线。

人形机器人

• 兆威机电发布新一代灵巧手，布局主业扎实的厂商。
• 人形机器人是AI技术最重要的应用方向之一，前景广阔。
• 建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件。

氢能

• 鸿基创能提交上市申请，六部委推动氢能船舶发展。
• 氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。
• 建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。

汽车零部件

• 6月主流车企表现符合预期，建议关注有更高确定性标的。
• 维持年初对2025年汽车零部件板块投资主线在于“新”的判断。
• 建议关注当前成长性较好的精密件、底盘零部件、电子电器零部件、三电系统、热管理等领域。

风险提示

• 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。