汽车与零部件行业周报：小鹏G7上市，流通协会预计7月汽车市场需求环比下降

市场回顾

• 汽车板块周涨幅为+0.41%，位列申万一级行业第23位。
• 子板块表现：摩托车及其他+6.71%，汽车服务+1.69%，商用车+1.61%，乘用车+0.61%，汽车零部件-0.63%。
• 涨跌幅前五公司：涛涛车业+29.82%、湖南天雁+21.04%、正裕工业+18.27%、德迈仕+16.55%、永安行+14.95%。
• 涨跌幅后五公司：海泰科-13.31%、浙江黎明-8.94%、捷众科技-8.59%、双林股份-8.36%、华锋股份-8.06%。
• 乘用车批发/零售量：6月23日-6月30日，日均批发15.44万辆（同比+15.00%），日均零售9.54万辆（同比+3.00%）。

周观点

• 小鹏G7上市，售价19.58万元起，推出602长续航Max、702超长续航Max、702超长续航Ultra三个版本。
• 小鹏G7亮点：全球首款L3级算力AI汽车，2250TOPS有效算力，搭载VLA+VLM大模型、“追光全景”抬头显示、太极AI底盘、超级增强AEB等配置。
• 乘联分会数据：6月1-30日，全国乘用车零售203.2万辆（同比+15%），批发247.3万辆（同比+14%）。
• 经销商经营状况：上半年仅27.5%的4S店完成销量计划，库存积压风险显著。
• 汽车流通协会预计：7月市场需求环比下降，厂家批售量持续加码将加剧库存压力。
• 产业动态：安徽安瓦新能源下线全球首条GWh级新型固态电池生产线，首批工程样件通过新国标及针刺测试，能量密度第一代超300Wh/kg，第二代400Wh/kg，计划2027年推出500Wh/kg的第三代产品。

投资建议

• 关注智能化整车及零部件企业、海外销量潜力整车企业、国产替代零部件企业。
• 整车建议：北汽蓝谷、长城汽车、中国重汽A、福田汽车。
• 零部件建议：松原安全、浙江仙通、凌云股份、银轮股份、伯特利、多利科技、隆盛科技、沪光股份。

风险提示

• 国内、外汽车销量不及预期；新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；智能化进程不及预期；零部件市场竞争激烈化。