汽车与零部件行业周报：车企10月新能源车销量出炉，赛力斯、长城、小鹏环比高增

证车企10月新能源车销量出炉，赛力斯、长 券城、小鹏环比高增 研 究——汽车与零部件行业周报（2023.10.30-2023.11.3） 报 告增持（维持）行情回顾 汽车板块涨跌幅+4.23%，子板块中商用车表现最佳。 行业:汽车 过去一周（2023.10.30-2023.11.03，下同），汽车板块涨跌幅- 日期: 2023年11月07日 0.16%，子板块中汽车服务表现最佳。过去一周，沪深300涨跌幅为 +0.61%，申万汽车涨跌幅为-0.16%，在31个申万一级行业钟排名第 分析师:仇百良 SAC编号:S0870523100003 分析师:李煦阳 SAC编号:S0870523100001 最近一年行业指数与沪深300比较 11% 8% 5% 2% -1%11/22 -5% 01/23 03/2306/2308/2311/23 -8% 11% 14% 汽车沪深300 周 行业 - - 报 17。子版块中，汽车服务+0.87%、汽车零部件+0.5%、乘用车- 0.3%、摩托车及其他-0.54%、商用车-5.23%。 行业涨幅前五位公司为天龙股份、通达电气、ST八菱、正裕工业、北特科技，涨幅分别为+61.14%/+30.43%/+23.89%/+23.76%/+15.64%；行业跌幅前五位公司为常青股份、宁波高发、鹏翎股份、铭科精技、中捷精工，涨幅分别为-23.66%/-19.47%/-17.53%/-14.07%/-11.16%。 本周关注 10月车企新能源车销量出炉，赛力斯、长城、小鹏环比高增，埃安、深蓝环比回落。 赛力斯新能源汽车销量1.76万辆，同比+13%、环比+72%；问界系列交付1.27万辆，其中新M7交付10547辆，单车型单月交付破万，创历史新高。 长城汽车新能源汽车销量3.05万辆，同比+178%、环比+39%；坦克 400Hi4-T、哈弗猛龙、高山MPV于近期陆续上市，坦克400Hi4-T首 月总订单量突破1.2万台；哈弗猛龙预售订单破3万台，上市当晚大定 相关报告： 《乘用车销量持续向好，关注华为智选新车进展》 ——2023年11月02日 《汽车销量符合预期，工信部将加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求》 ——2023年10月23日 《小米汽车渐近，自动驾驶、软件生态或成卖点》 ——2023年10月16日 订单破万；魏牌高山MPV上市2小时，订单量突破5000台。 小鹏汽车新能源汽车销量2.00万辆，同比+292%、环比+31%；其中G6交付量达8741辆，G9改款后更具性价比的定价也带来更多关注，上市72小时大订量已经突破8000台。 投资建议 1）整车建议关注发力混动汽车市场、海外市场的标的：长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技； ②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、博俊科技、瑞鹄模具、亚太科技； ③其他汽车零部件相关标的：凌云股份、冠盛股份、信质集团、银轮股份等。 风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾3 2行业数据跟踪5 2.1本周日均汽车零售/批发量5 2.2原辅材料价格5 3一周行业/重点公司动态7 3.1一周行业主要动态7 3.2一周重点公司动态8 4月度重点新车发布展望10 5投资建议10 6风险提示10 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较3 图2：国内热轧市场价格（元/吨）5 图3：国内铝锭市场价格（元/吨）5 图4：国内镁锭市场价格（元/吨）6 图5：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）6 图6：国内天然气市场价格（元/吨）6 图7：波罗的海干散货指数6 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较3 表2：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较4 表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆）5 表4：11月重点新车发布展望10 1行情回顾 图1：申万一级行业涨跌幅比较 过去一周（2023.10.30-2023.11.03，下同），沪深300涨跌幅为+0.61%，申万汽车涨跌幅为-0.16%，在31个申万一级行业中排名第17，总体表现位于中游。 -0.16% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，过去一周，汽车服务涨幅最大，商用车跌幅最 大。汽车服务+0.87%、汽车零部件+0.5%、乘用车-0.3%、摩托车及其他-0.54%、商用车-5.23%。 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较 板块名称 周涨跌幅 月涨跌幅 市盈率 市净率 沪深300 0.61% 0.33% 11.18 1.23 汽车 -0.16% 1.85% 26.24 2.21 乘用车0.87% 1.83% 72.20 1.12 商用车 -5.23% 1.13% 43.81 2.17 汽车零部件 0.50% 2.06% 25.79 2.18 零部件及其 他 汽车服务 0.87% 1.83% 72.20 1.12 摩托车及其他 -0.54% 1.59% 23.46 2.11 整车 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去一周，行业涨幅前五位公司为天龙股份、通达电气、 ST八菱、正裕工业、北特科技，涨幅分别为+61.14%/+30.43%/ +23.89%/+23.76%/+15.64%；行业跌幅前五位公司为常青股份、宁波高发、鹏翎股份、铭科精技、中捷精工，涨幅分别为-23.66%/-19.47%/-17.53%/-14.07%/-11.16%。 表2：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较 涨幅前五 涨幅(%) 市盈率 市净率 跌幅前五 跌幅(%) 市盈率 市净率 天龙股份 61.14% 63.25 5.07 常青股份 -23.66% 31.24 2.15 通达电气 30.43% -83.58 2.56 宁波高发 -19.47% 28.73 1.84 ST八菱 23.89% 13.96 2.03 鹏翎股份 -17.53% 68.71 1.96 正裕工业 23.76% 55.95 2.73 铭科精技 -14.07% 49.58 3.48 北特科技 15.64% 114.02 2.48 中捷精工 -11.16% 73.71 3.41 资料来源：Wind，上海证券研究所 2行业数据跟踪 2.1本周日均汽车零售/批发量 10月16-22日日均汽车零售/批发量同比表现良好。10月第3 周乘用车日均零售量6.0万辆，同环比分别+11%/-2%，10月1-22日乘用车日均零售量为5.5万辆，同环比分别为+19%/+8%。10月第3周乘用车日均批发量7.2万辆，同环比分别+7%/-2%，10月 1-22日乘用车日均批发量为5.5万辆，同环比分别为+7%/-7%。 10月1-22日，乘用车市场零售121.3万辆。 表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆） 1-6日 7-15日 16-22日 23-31日 1-22日 1-31日 日均零售量 23年 52186 53624 59600 - 55133 - 22年 31111 51088 53525 91257 46415 59434 同比 68% 5% 11% - 19% - 环比 19% 11% -2% - 8% - 日均批发量 23年 35142 54832 72485 - 55079 - 22年 32777 50765 67875 118229 51303 70733 同比 7% 8% 7% - 7% - 环比 -24% -5% -2% - -7% - 资料来源：乘联会，上海证券研究所 根据乘联会预测，10月狭义乘用车零售销量预计202.0万辆， 环比+0.1%，同比+9.5%，其中新能源零售75.0万辆左右，环比 0.9%，同比增长34.6%，渗透率约37.1%。 2.2原辅材料价格 据Wind数据，截至2023年11月3日，国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格分别为3870、19200、23020、12400、5252元/吨，较2023年10月27日分别变化1.31%、1.48%、- 1.5%、0.81%、2.76%；波罗的海干散货指数为1462，较2023年 10月27日变化-6.46%。 图2：国内热轧市场价格（元/吨）图3：国内铝锭市场价格（元/吨） 4,600 4,400 4,200 4,000 3,800 3,600 3,400 3,200 3,000 热轧板卷 铝锭 20,000 19,500 19,000 18,500 18,000 17,500 17,000 16,500 16,000 2022-092022-122023-032023-062023-092022-092022-122023-032023-062023-09 资料来源：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证券研究所 图4：国内镁锭市场价格（元/吨）图5：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨） 镁锭 33,000 28,000 23,000 18,000 13,000 8,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 顺丁橡胶 2022-092022-122023-032023-062023-09 2022-092022-122023-032023-062023-09 资料来源：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证券研究所 图6：国内天然气市场价格（元/吨）图7：波罗的海干散货指数 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 天然气 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 波罗的海干散货指数 2022-092022-122023-032023-062023-09 2022-092022-122023-032023-062023-09 资料来源：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证券研究所 3一周行业/重点公司动态 3.1一周行业主要动态 1）工信部：聚焦3C、汽车等制造业重点领域打造人形机器人示范产线和工厂 11月2日，工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》。聚焦3C、汽车等制造业重点领域，提升人形机器人工具操作与任务执行能力，打造人形机器人示范产线和工厂，在典型制造场景实现深度应用。面向结构化生产制造环节，推动人形机器人在装配、转运、检测、维护等工序的应用和推广。面向非结构化生产制造环节，加强人形机器人与设备、人员、环境协作交互能力，支撑柔性化、定制化生产制造。（财联社） 2）各大车企公布10月销量 造车新势力方面，理想汽车共交付新车超4.04万辆，同比增长302.1%，位列新势力第一；小鹏汽车共交付新车20002辆，环比增长30.65%，同比增长292%，刷新单月交付历史纪录；零跑汽车交付1.82万辆，同比增长159%，创历史新高，位居月榜单第三位；蔚来汽车以1.61万辆的成绩位列第四位，同比增长59.8%；哪吒汽车交付量为1.21万辆，同比下滑32.9%，环比下滑8.5%，连续五个月同比下滑。 由传统车企孵化而生的造车“新实力”方面，广汽埃安10月销量为41503辆，同比增长38.05%，环比下滑19.56%；岚图汽车10月交付6067辆，同比增长137.64%，环比增长21.10%；极氪汽车10月交付13077辆，同比增长29.23%，环比增长8.50%。当然，还有问界10月交付新车12700辆，其中，问界新M7单车型单月交付破万，创下历史新高。（盖世汽车） 3）深圳：优先在中心城区建成“1公里超充圈” 11月2日消息，深圳市发展改革委于近日印发实施《深圳市新能源汽车超充设施专项规划（2023—2025年）》，力争到