公司发布2025年半年度业绩预告,上半年预计实现归母净利润10.62至11.37亿元,同比增长40%至50%;扣非归母净利润9.26至10.00亿元,同比增长25%至35%,基本每股收益0.3766-0.4035元/股。U8系列表现亮眼,25Q2预计实现归母净利润8.96至9.72亿元,同比增长36.7%至48.3%。公司坚定推进大单品战略,以燕京U8为核心,同时推出燕京V10、狮王精酿等中高端产品,满足不同消费者需求。公司紧跟行业发展趋势,积极拓展新市场和新渠道,完成销售渠道结构升级,实现全国化布局与销量双突破。成本管控方面,通过供应链协同和卓越管理体系建设,实现原材料采购成本优化和生产效率提升;人效提升方面,构建全链条人才管理体系,打造竞争力人才队伍。盈利预测显示,旺季势能强劲,2025-2027年归母净利润分别同比+38.2%/+22.1%/+17.6%至14.6/17.8/21.0亿元,维持买入评级。风险提示包括行业竞争加剧、原材料成本上涨、餐饮需求恢复不及预期。