量化市场追踪周报（2025W27）：银行行业近期受资金青睐，北交所、医药主题基金上半年业绩靠前

本周市场复盘

• 主流宽基指数普遍上涨，市场呈上行趋势。
• 结构方面，钢铁、银行、建材行业表现相对强势。
• 公募基金近期仓位持续下调，主动资金流出加剧，市场情绪偏谨慎。
• 银行行业近期受资金青睐，近三月公募基金配置比例明显增加，本周主力主动资金大幅流入银行。

2025年上半年基金业绩

• 主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值6.63%，上涨数目占比78.65%。
• 净值表现最好的前五只基金分别是中信建投北交所精选两年定期开放混合A、华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合、中银港股通医药混合A、永赢医药创新智选混合A、广发成长领航一年持有期混合A，均为北交所、医药主题基金。

公募基金

• 主动权益基金仓位持续下调，截至2025/7/4，平均仓位约为84.10%。
• 近一周公募主动权益产品成长配比上调，大盘成长仓位上升至15.66%。
• 主动权益型基金配置比例上调较多的行业有国防军工、医药、电子、电力及公用事业等；下调较多的行业有石油石化、家电、机械、煤炭、电力设备及新能源等。

主力/主动资金流向

• 本周主力净流入银行、农林牧渔、建材，流出电子、基础化工。
• 个股方面，主力净流入&中小单净流出：工业富联、宁德时代、东山精密、沃尔核材、通威股份等；主力净流出&中小单净流入：东方财富、天风证券、内蒙一机、寒武纪、国轩高科等。
• 主动资金流：本周主买净额约-2232.47亿元，净流入银行、钢铁。
• 主动资金更看好工业富联、宁德时代、神州泰岳、通威股份、工商银行等标的，东方财富、寒武纪、长城军工、博敏电子、兆易创新等标的遭主动资金净卖出。

ETF市场跟踪

• 宽基ETF本周资金净流出约304.58亿元。
• 行业ETF本周资金净流入约98.7亿元，TMT净流入32.14亿元，金融净流入29.98亿元，消费净流出3.58亿元，周期制造净流入40.16亿元。

新成立基金

• 今年以来主动权益型基金新发529.10亿份，超过去年同期。
• 本周境内新成立基金数目共计16只，主动权益型基金新发总份额约为6.06亿份。

风险因素

• 结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。