金融工程基金市场和组合周报：医药主题基涨幅靠前，Reits及港股基金发行较热

证 券 研2023年1月15日 究 报医药主题基涨幅靠前，Reits及港股基金发行较 告热 相关研究 金融工程研究 —金融工程基金市场和组合周报 投资要点 分析师：吕思江 lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 S1050522030001 S1050522050001 machen@cfsc.com.cn ▌基金市场热点 1.公募REITs再迎开门红 2023年1月6日，嘉实基金发布公告显示，国内首只民企仓储物流公募REITs嘉实京东仓储基础设施REIT公众投资者认购总量已超过公众发售总量，决定提前结束公众发售基金份额的募集，将公众发售基金份额认购截止日提前至2023 年1月5日。2023年1月11日，基金正式成立。 2.医药基金上周涨幅靠前，建议积极配置 当前时点来看医药赛道估值溢价基本出清，公募持仓史低位有望回补，政策面边际向好，中期配置价值凸显。上周来看主力和北向资金流均买入靠前，同时1月8日2023年首轮医保谈判落地，或对创新药发展构成利好。 医药赛道内子版块收益差异较大，我们根据医药基金在7个子赛道中轮动情况在轮动型产品中-优选轮动能力强的推荐关信达澳银医药健康杨珂、天弘医药创新A-郭相博；非轮动选股型产品中-优选选股能力强的融通健康产业A-万民远、富国生物医药科技A-曾新杰。 3.产品发行情绪有所回暖，首只爆款主动权益基金提前结募 上周由丘栋荣拟任基金经理的“中庚港股通价值”首日募集规模近20亿，并提前结束募集，成为年内首只爆款基金。 ▌基金市场表现回顾：权益基金继续普涨，港股、医药类涨幅靠前，纯债债基走平。 本周基金指数涨跌幅：普通股票型基金1.17%>QDII基金1.08%>FOF基金0.81%>偏股混合型基金0.81%>另类投资基金0.80%>转债债基0.30%>货币市场基金0.04%>纯债债基-0.05%>非纯债基-0.05%。 本周收益前五的主动股基为：创金合信港股通成长A10.49%、申万菱信医药先锋A8.11%、鹏华创新升级A 7.73%、鹏华医药科技7.44%、西部利得港股通新机遇A 7.01%。 ▌基金产品发行情况 新成立基金：本周国内新成立基金11只(A/C记同一只)，共 募集总金额104.40亿，主动基金发行热度回落新发规模较上周下滑。分类型看，混合型FOF基金成立数量最多共计3只，被动指数型债券基金募资规模最大61亿元。由丘栋荣拟 任基金经理的“中庚港股通价值”首日募集规模近20亿，并提前结束募集，成为年内首只爆款基金。 新申报基金：本周共上报基金24只，包括3只ETF、2只 FOF等。 ▌公募基金仓位监测:主动股基仓位下调，加仓电子、食品饮料、银行、电力设备及新能源、非银 基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为85.36%/75.98%/59.03%，所处17年以来历史百分位点13%/5%/66%，相比上周变动-0.52%/-1.47%/-1.33%。 行业来看上周加仓前5电子、食品饮料、银行、电力设备及 新能源、非银，减仓前5化工、军工、农林牧渔、电力及公用事业、计算机。 ▌ETF产品情况：本周国内股票型ETF净流出-45亿元（连续2周净流出），芯片ETF（+16.69亿）贡献主要资金流，军工和地产产品增幅同样靠前。 分结构来看：各类宽基ETF均遭不同程度减持，上证50（- 19.69亿）和创业板（-13.91亿）净流出持续靠前；行业类中，医药（-9.94亿）资金持续回流，信息技术（+17.66亿）和军工（+13.51亿）资金加速进场，其余变动不大;主题方面，芯片（+16.69亿）和红利（+2.11亿）净买入居前；大类资产方面，港股市场产品本周资金净流出(-7.04亿)，美股类产品份额继续下行（-3.37亿），黄金类(-4.72亿)遭减持。 ▌风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 正文目录 1、基金市场热点5 1.1、公募REITs再迎开门红5 2、本周市场表现回顾6 2.1、股票市场6 2.2、债券市场7 3、基金市场表现回顾7 3.1、开放式基金指数市场表现7 3.2、主动权益基金市场表现9 3.3、纯债及固收加基金市场表现9 3.4、QDII基金市场表现9 3.5、量化公募基金市场表现9 3.6、FOF基金市场表现10 4、国内基金产品发行10 4.1、新成立基金10 4.2、新申报基金12 5、公募基金仓位监测12 6、国内ETF详情14 7、基金组合跟踪15 7.1、风险再平衡组合15 7.2、主动权益“鑫”选2016 7.3、稳健固收加-R217 8、附录：指数基金分类表18 图表目录 图表1：公募reits产品一览5 图表2：主要宽基指数涨跌幅6 图表3：中信一级行业指数涨跌幅6 图表4：不同期限国债到期收益率7 图表5：主要指数近1年净值走势7 图表6：开放式基金指数市场表现7 图表7：本周及年初至今收益top5基金明细8 图表8：主动权益型基金市场表现（单位：%）9 图表9：纯债及固收加基金市场表现（单位：%）9 图表10：QDII基金市场表现（单位：%）9 图表11：量化公募基金市场表现（单位：%）9 图表12：增强指数型基金市场表现（单位：%）10 图表13：上周FOF表现前十产品10 图表14：本周成立规模前十基金明细11 图表15：股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计11 图表16：债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计11 图表17：权益类基金周度新发行规模统计：合计（单位：亿）11 图表18：本周各类型基金申报数量统计12 图表19：本周新申报基金产品明细12 图表20：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位12 图表21：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位13 图表22：军工仓位（2017年至今）13 图表23：计算机仓位（2017年至今）13 图表24：ETF总份额增长前十14 图表25：ETF分类资金流情况14 图表26：基金组合一周表现回顾15 图表27：华鑫金工—FOF组合—风险再平衡组合净值走势16 图表28：华鑫金工-FOF-股基鑫选R5组合净值走势16 图表29：华鑫金工-FOF-股基核心卫星组合净值走势17 图表30：华鑫金工-FOF-稳健固收+R2组合净值走势17 图表31：行业板块跟踪产品18 图表32：主题跟踪产品18 1、基金市场热点 1.1、公募REITs再迎开门红 2023年1月6日，嘉实基金发布公告显示，国内首只民企仓储物流公募REITs嘉实京东仓储基础设施REIT公众投资者认购总量已超过公众发售总量，决定提前结束公众发售基金份额的募集，将公众发售基金份额认购截止日提前至2023年1月5日。 1月10日基金发布认购申请确认比例结果的公告，基金拟向公众投资者发售的基金份额数量为0.45亿份，占扣除向战略投资者配售部分后发售数量的30%，按照之前确定的认购价格为3.514元/份计算，公众认购金额超341亿元。从配售比例来看，最终公众发售配售比例为0.46397260%。按照发售公告信息，该REIT基金计划募集总额17.57亿元，最终发行累计吸引了近720亿元资金参与。 图表1：公募reits产品一览 计数 证券代码 证券简称 资产类型 基金成立日 上市日期 1 180101.SZ 博时蛇口产园REIT 园区基础设施 2021/6/7 2021/6/21 2 180201.SZ 平安广州广河REIT 交通基础设施 2021/6/7 2021/6/21 3 180301.SZ 红土创新盐田港REIT 仓储物流 2021/6/7 2021/6/21 4 180801.SZ 中航首钢绿能REIT 生态环保 2021/6/7 2021/6/21 5 508000.SH 华安张江光大REIT 园区基础设施 2021/6/7 2021/6/21 6 508001.SH 浙商沪杭甬REIT 交通基础设施 2021/6/7 2021/6/21 7 508006.SH 富国首创水务REIT 生态环保 2021/6/7 2021/6/21 8 508027.SH 东吴苏园产业REIT 园区基础设施 2021/6/7 2021/6/21 9 508056.SH 中金普洛斯REIT 仓储物流 2021/6/7 2021/6/21 10 180202.SZ 华夏越秀高速REIT 交通基础设施 2021/12/3 2021/12/14 11 508099.SH 建信中关村REIT 园区基础设施 2021/12/3 2021/12/17 12 508018.SH 华夏中国交建REIT 交通基础设施 2022/4/13 2022/4/28 13 508008.SH 国金中国铁建REIT 交通基础设施 2022/6/27 2022/7/8 14 180401.SZ 鹏华深圳能源REIT 能源基础设施 2022/7/11 2022/7/26 15 180501.SZ 红土创新深圳安居REIT 保障性租赁住房 2022/8/22 2022/8/31 16 508058.SH 中金厦门安居REIT 保障性租赁住房 2022/8/22 2022/8/31 17 508068.SH 华夏北京保障房REIT 保障性租赁住房 2022/8/22 2022/8/31 18 180102.SZ 华夏合肥高新REIT 园区基础设施 2022/9/20 2022/10/10 19 508021.SH 国泰君安临港创新产业园REIT 园区基础设施 2022/9/22 2022/10/13 20 508088.SH 国泰君安东久新经济REIT 园区基础设施 2022/9/23 2022/10/14 21 508066.SH 华泰江苏交控REIT 交通基础设施 2022/11/3 2022/11/15 22 508009.SH 中金安徽交控REIT 交通基础设施 2022/11/11 2022/11/22 23 508077.SH 华夏基金华润有巢REIT 保障性租赁住房 2022/11/18 2022/12/9 24 180103.SZ 华夏和达高科REIT 园区基础设施 2022/12/16 2022/12/27 25 508098.SH 嘉实京东仓储基础设施REIT 仓储物流 2023/1/11 资料来源：wind，华鑫证券研究 2、本周市场表现回顾 2.1、股票市场 权益市场涨多跌少，非银和食饮领衔上涨。本周（2023/01/09—2023/01/13，下同），主要宽基指数多数上涨，创业板指、上证50和沪深300表现靠前2.93%/2.72%/2.35%，科创50表现靠后-1.69%。行业来看，中信一级行业上涨及下跌行业个数比23/7，非银行金融、食品饮料、煤炭和有色金属收益靠前，房地产、综合、电力及公用事业和国防军工靠后。年初至今，家电7.88%领涨全市。 图表2：主要宽基指数涨跌幅 8% 6.24% 6% 5.77% 5.24% 5.32% 4.24% 4.11% 3.81% 4% 3.76% 3.43% 3.29% 3.06% 2.93% 2.72% 2.35% 2.06% 1.78% 2% 1.77% 1.50% 1.19% 0.75% 0.51% 0.24% 0.26% 0% -2% -1.58% -1.69% -2.08% -3.02% -4% 创业板指 上证50 沪深300 深证成指中小板指 本周收益率近1月收益率 上证指数 年初至今收益率 中证500 中证1000 科创50 资料来源：wind，华鑫证券研究 图表3：中信一级行业指数涨跌幅 行业本周收益率行业近1月收益率行业初至今收益 非银行金融食品饮料煤炭 有色金属家电医药 农林牧渔汽车建材传媒 纺织服装银行 消费者服务综合金融交通运输轻工制造电子 石油石化 电力设备及新能源基础