量化市场追踪周报（2024W39-40）：多空博弈较为剧烈，小盘成长风格受青睐

本周市场复盘

• 市场进入盘整，宽基指数回调，资金面主动资金净流出，显示部分机构获利了结。
• 公募基金整体调增仓位，宽基ETF流入超1400亿元，市场流动性充足。
• 多空博弈剧烈，后续或以震荡行情为主。
• 板块结构方面，科创板块表现亮眼，创业板ETF净流入较多。
• 公募基金增配通信、计算机等成长类行业，小盘成长仓位配比上升。
• 部分公募基金维持“红利+科创”的杠铃式配置策略。

公募基金

• 主动权益基金仓位大幅提升，“固收+”基金仓位维持稳定。
• 近一月小盘成长风格增配明显，仓位提升11.35个百分点。
• 主动权益基金增配通信（约5.00%）、综合金融（约0.60%）、电力设备及新能源（约8.28%）、石油石化（约2.03%）、传媒（约1.04%）等行业。
• 配置比例下调较多的行业包括有色金属（约5.02%）、食品饮料（约5.33%）、家电（约3.50%）、钢铁（约0.59%）、电子（约15.09%）等。

ETF市场跟踪

• 本周各类型ETF基金资金净流入1588.78亿元。
• 宽基ETF资金净流入1415.65亿元，规模达到21177.49亿元。
• 行业ETF资金净流入191.83亿元，规模达到5287.83亿元。
• 消费、TMT、周期制造、金融板块ETF均呈现净流入。
• 易方达创业板ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等净流入较多。

新成立基金

• 本周主动权益型基金新发总份额约为3.69亿元，为近1年12%分位。
• 今年以来主动权益型基金新发220只，规模合计约564.83亿元。
• 被动权益型基金新发198只，规模合计约824.02亿元。

主力/主动资金流

• 节后避险情绪浓厚，本周主买净额约-4663亿元。
• 主力流出电子、计算机、非银行金融、医药、机械等行业。
• 主动资金流出非银行金融、计算机等行业。
• 主动资金更看好宁德时代、海光信息等标的，东方财富、中信证券等遭净卖出。

研究结论

• 市场多空博弈剧烈，短期内或以震荡行情为主。
• 小盘成长风格受青睐，公募基金持续增配。
• 科创板块表现亮眼，创业板ETF净流入较多。
• 部分公募基金维持“红利+科创”的杠铃式配置策略。