社会服务行业双周报（第109期）：AI教育产品密集发布，曹操出行港股上市

核心观点

• AI教育产品密集发布，商业化可见性增强，看好AI教育提升供给效率的前景。
• 消费者服务板块报告期内上涨1.70%，跑赢大盘0.21pct。
• 国信社服板块涨幅居前的股票包括新濠国际发展、美高梅中国、天立国际控股等。

行业与公司动态

• 行业资讯
  • 阿里巴巴整合飞猪、饿了么，战略升级为“大消费平台”。
  • 美团加码即时零售业务，涵盖闪购、小象超市、美团优选及出海业务。
  • 曹操出行港股上市，发行市值200亿元，背靠吉利集团，定制车模式改善毛利。
  • 瑞幸咖啡美国首店开业，加速全球扩张，瞄准学生群体。
  • 古茗进军咖啡市场，官宣吴彦祖为品质合伙人。
  • 星巴克否认全面出售中国业务，将继续专注中国市场的增长。
• 社服上市公司公告
  • 学大教育满足2023年限制性股票激励计划首次授予及预留授予解除限售条件。
  • 宋城演艺与台州开投签署合作协议，推进“东海千古情”项目。
• 未来一月内股东大会
  • 米奥会展、西域旅游、宋城演艺、长白山、ST东时等公司将召开临时股东大会。
• 港股通持股梳理
  • 天立国际控股、茶百道、蜜雪集团、古茗获增持，海底捞、九毛九、海伦司、奈雪的茶持股比例下降。

投资建议

• 维持“优于大市”评级，社服板块估值有望持续修复。
• 建议配置：蜜雪集团、亚朵、天立国际控股、中国东方教育、携程集团-S、美团-W、同程旅行、科锐国际、北京人力、峨眉山A等。
• 中线优选：中国中免、美团-W、蜜雪集团、亚朵、华住集团-S、学大教育、携程集团-S、海底捞、天立国际控股、中国东方教育、同程旅行、北京人力、BOSS直聘、科锐国际、锦江酒店、同庆楼、行动教育、宋城演艺、百胜中国、九毛九、海南机场、米奥会展、君亭酒店、峨眉山A、天目湖、三特索道、黄山旅游、广州酒家、首旅酒店、东方甄选等。