大消费行业周报（6月第4周）：六部门联合推动金融支持提振消费

一、市场周度回顾
上周（6/23-6/27），大消费板块除食品饮料外均收涨。社会服务、商贸零售、纺织服饰、家用电器、美容护理周涨跌幅分别为+4.61%、+4.56%、+3.92%、+2.02%、+1.04%，食品饮料下跌0.88%。领涨个股分别为金达威（+17.54%）、海洋王（+25.79%）、万里马（+91.97%）、浙江东日（+38.42%）、电科院（+16.54%）、延江股份（+6.68%）；领跌个股分别为惠发食品（-5.15%）、帅丰电器（-4.46%）、水星家纺（-4.33%）、友阿股份（-1.64%）、中金辐照（-4.40%）、豪悦护理（-9.13%）。

二、行业要闻及重点公司公告

1. 行业要闻

   • 央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，从供需两端发力支持消费，包括增强居民消费能力、加大金融支持力度、推进以旧换新等。
   • 第三批消费品以旧换新资金将于7月下达，分领域制定资金使用计划。
   • 福州市推出促进入境旅游措施，包括资金支持、海外宣传、免税店运营等。
   • 美国对洗衣机、冰箱等白色家电加征50%关税。
   • 老铺黄金在新加坡开设首家海外门店，首日排队盛况。

2. 公司公告

   • 珀莱雅、舍得酒业回购注销离职激励对象限制性股票。
   • 国芳集团子公司租赁商业地产建设张掖国芳广场。
   • 泉阳泉获政府补助1147.41万元。
   • 锦江酒店获上海市国资委批复发行H股。
   • 古越龙山首次回购489万股A股。
   • 有友食品实际控制人计划3个月内减持不超过3%。

三、核心观点与投资建议

1. 金融支持提振消费：六部门联合发文，通过增强居民消费能力、加大金融支持力度（贷款、债券、股权融资）刺激消费，建议关注家电家居（以旧换新）、文旅零售（品牌扩张）领域。
2. 暑期出行景气：暑期旅游市场热度飙升，7-8月境内航司旅客运输量预计达1.5亿人次，同比增长5.4%。建议关注酒店龙头企业（入住率提升）及稀缺景区/主题乐园（客流增长）。

四、风险提示
经济复苏不及预期、政策效果不及预期、行业竞争加剧。