通信行业周报：阿里夸克算力告急，火山引擎发布全模态模型，坚定看好全球AI智算产业链

核心观点：阿里夸克算力告急，火山引擎发布全模态模型，坚定看好全球AI智算产业链。
火山引擎发布：发布企业AI中台HiAgent 2.0，引入Agent DevOps理念，实现智能体全生命周期管理；发布全模态向量化模型Seed1.6-Embedding，在权威测评榜单中包揽中文文本、多模态全面任务的SOTA成绩。
夸克算力需求：夸克系统已累计生成超300万份志愿报告，阿里巴巴预先调配了比2024年多100倍的算力资源支持夸克，但在河南、湖北、山东等高考大省出分时，算力需求突出。
投资建议：看好全球AIDC算力产业链、AI应用、运营商、卫星互联网、6G等七大产业方向。
- AIDC机房建设：推荐标的为新意网集团、英维克、宝信软件、润泽科技等。
- IT设备：推荐标的为紫光股份、中兴通讯。
- 网络设备：推荐标的为紫光股份、中兴通讯、盛科通信等。
- 算力租赁：受益标的为有方科技、云赛智联、润建股份等。
- 云计算平台：受益标的为中国移动、中国电信、中国联通等。
- AI应用：受益标的为广和通、移远通信、美格智能等。
- 卫星互联网&6G：推荐标的为中兴通讯，受益标的为硕贝德、大富科技等。

5G：2025年4月底，我国5G基站总数达443.9万站，同比增长5.2%；三大运营商及广电5G移动电话用户数达10.81亿户，同比增长21.6%；5G手机出货1988.9万部，占比79.4%。
运营商：移动云、天翼云、联通云营收持续增长；中国移动、中国电信、中国联通ARPU值保持稳定或略有增长。