皖新传媒2024年业绩稳中有增,毛利率略有提升,但归母净利润同比下降24.67%。公司积极回报股东,2024年度拟每股派发现金红利0.1元,全年分红比例达77.71%。公司发布提质增效重回报专项行动方案,聚焦主业,推进AI+教育新业态布局,并坚持稳定分红和优化公司治理。预计2025-2027年公司营业收入分别为111/114/118亿元,归母净利润分别为8.32/8.97/9.43亿元,对应EPS为0.42/0.46/0.48元,维持“买入”评级。风险提示包括学龄人口下滑、新业态落地不及预期、财税政策调整和出版行业政策调整。