强势股脱水 丨 再度定调！稳定币为什么这么强？

1、数字人民币：再度定调

• 大涨题材：区块链+数字人民币
• 研报解读：
  • 稳定币是一种特殊的加密货币，通过锚定法定货币或实物资产维持价格稳定，适合作为支付媒介、价值存储工具和金融交易计价单位。
  • 稳定币在支付领域发展迅速，年成交金额达15.6万亿美元，是VISA成交金额的119%。B2B支付金额已超过私人转账。
  • 稳定币的投资场景拓展空间巨大，RWA（真实资产代币化投资）相比传统数字货币有现实资产背书，且通过区块链技术实现全天候交易和低门槛投资，未来应用领域包括债券代币化、私人信贷、房地产等。

2、钴：大卖家不满意价格

• 大涨题材：有色钴
• 研报解读：
  • 刚果金延长钴出口限制禁令3个月，全球钴有效供给预计下降34%至18.5万吨，供需矛盾加剧。
  • 需求端：传统领域企稳，新兴领域（无人机、3C）需求增长，预计2025年钴需求增长4.3%至21.1万吨。
  • 钴价预期再次上涨，短期库存调节后，随着库存去化，价格有望上行；长期来看，刚果金或将采取配额制管控，价格中枢有较强支撑。

3、波长光电：加速国产

• 大涨题材：半导体+光刻机+VR
• 研报解读：
  • 公司半导体业务进展乐观，2024年业务收入达5100万元，较上年增长82%，涵盖光刻、封测等场景。2025年客户和产品均显著拓展。
  • 与浙大极端光学实验室合作，增强技术实力，合作研究包括剪切干涉仪、大数值孔径显微物镜等先进制程光刻关键元件。
  • 红外业务表现有望修复，产品可广泛应用于电力巡检、消防预警等领域，未来将布局智能驾驶、智能安防等新兴场景。