公募股基持仓&债基久期跟踪测算周报：股票加仓纺织服饰，债基久期下降

本周（2025/06/16-2025/06/20），沪深300下跌0.45%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升1.12%，至86.02%，与季报相比下降2.20%。主动股票型基金仓位上升0.22%，至88.38%；偏股混合型基金仓位上升1.32%，至85.47%。

• 整体加减仓幅度最多集中在[0%, 1%)，数量584只；其次为[-1%, 0%)，数量187只。
• 不同规模基金中，20亿以下、20-50亿、50-80亿、100亿以上规模基金小幅加仓，其余规模基金小幅减仓。
• 基金持仓风格：成长股占比更高，价值股小幅加仓成长股小幅减仓；小盘股占比相对较高，本周大盘股、中盘股、小盘股均小幅加仓。

本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.71%）、电力设备（9.01%）、医药生物（7.12%）、汽车（6.58%）、机械设备（5.66%）。

• 加仓前3大行业：纺织服饰(+0.28%)、医药生物(+0.23%)、美容护理(+0.17%)；减仓前3大行业：电子(-0.27%)、石油石化(-0.15%)、家用电器(-0.13%)。

债券基金久期测算：

• 中债10年期国开债到期收益率下行3bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.03，至3.34年，位于近5年的99.70%分位数。久期分歧度下降，标准差降至1.75年。短期纯债久期中位数保持0.93年。
• 信用债基久期中位数下降0.04，至2.77年，操作积极基金占比6%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数上升0.34，至5.46年，操作积极基金占比60%，操作保守基金占比5%。
• 信用债基久期集中在[2.5, 3)和[2, 2.5)区间；利率债基久期集中在[5,)和[4.5, 5)区间。

风险提示：模型失效风险、重仓股补全与实际差异较大风险、基金持仓、久期大幅度偏离的风险。