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公募股基持仓&债基久期跟踪测算周报：股票加仓建材纺服，债基久期下降

2024-12-15 于子洋国金证券朝新G

本周（2024/12/09-2024/12/13），沪深300下跌1.01%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降0.00%，至85.40%，与一季报相比下降2.82%。主动股票型基金仓位下降0.23%，至88.35%；偏股混合型基金仓位上升0.05%，至84.76%。整体加减仓幅度最多集中在[0%, 1%)，数量686只，其次为[-1%, 0%)，数量325只。20亿以下规模基金小幅加仓，其余规模基金小幅减仓。
基金持仓风格方面，成长股占比更高，本周价值股小幅加仓成长股小幅减仓；小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅减仓，中盘股小幅加仓，小盘股小幅减仓。
本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（12.87%）、电力设备（8.46%）、医药生物（7.38%）、食品饮料（6.19%）、机械设备（5.36%）。加仓前3大行业：建筑材料(+0.20%）、纺织服饰(+0.17%）、轻工制造(+0.16%）；减仓前3大行业：电子(-0.44%）、机械设备(-0.24%）、煤炭(-0.14%)。
本周中债10年期国开债到期收益率下行19bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.21，至2.55年，位于近5年的97.40%分位数。短期纯债久期中位数上升0.22，至1.08年。
信用债基久期中位数下降0.24，至2.20年，操作积极基金占比4%，操作保守基金占比26%；利率债基久期中位数上升0.36，至4.01年，操作积极基金占比61%，操作保守基金占比5%。
信用债基整体测算久期中位数下降0.24，至2.20年；利率债基整体测算久期中位数上升0.36，至4.01年。
信用债基本周测算久期集中在[2, 2.5)，数量为227只；利率债基本周测算久期集中在[4, 4.5)，数量为67只。
信用债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为4.34%，久期操作保守的基金数量占比为26.38%；利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为60.66%，久期操作保守的基金数量占比为4.50%。
本周中债1年期国开债到期收益率下行13bps，短期纯债整体测算久期中位数上升0.22，至1.08年。被动型政策性银行债券基金整体测算久期上升0.12，至3.44年。
风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。