传媒互联网周报：北京出台游戏电竞支持办法，国产AI Agent持续突破

核心观点

• 传媒板块本周下跌1.78%，跑输沪深300和创业板指，表现排名靠后。
• 重点关注OpenAI与美国国防部签署2亿美元合同、OpenAI推出ChatGPTRecord、字节跳动推出AI视频生成模型Seedance1.0、MiniMax推出视频Agent，以及北京出台游戏电竞支持办法。

关键数据

• 本周电影票房3.66亿元，前三名分别为《酱园弄·选案》、《新·驯龙高手》、《分手清单》。
• 综艺节目方面，《奔跑吧第九季》、《歌手2025》、《开始推理吧第三季》等排名居前。
• 游戏方面，2025年5月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、柠檬微趣《GossipHarbor：Merge&Story》和腾讯《PUBGMOBILE》。
• 数字藏品（NFT）市场，Milady、LoudPunx和CoolCats成交额排名前三。

投资建议

• 短期业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩。
• 游戏板块推荐恺英网络、巨人网络、姚记科技、心动公司等。
• 媒体端关注广告投放增长，推荐分众传媒、哔哩哔哩等。
• 影视内容关注供给端改善，推荐万达电影、光线传媒、华策影视等。
• 国有出版板块推荐泡泡玛特、浙数文化、姚记科技等。
• AI应用重点把握游戏、玩具、广告、教育、电商、社交等方向，推荐豆包产业链、天娱数科等。
• IP潮玩推荐泡泡玛特、浙数文化、姚记科技等。

风险提示

• 商誉减值风险、业绩不达预期、经营管理风险、监管政策风险、新技术落地低于预期等。