多项临床亮相ASCO和EHA大会，优秀数据助力管线商业化

核心观点与关键数据

亚盛医药-B（06855.HK）在2025年ASCO和EHA大会上展示了其核心产品奥雷巴替尼和APG-2575的临床数据，体现了公司管线商业化潜力。

奥雷巴替尼临床数据

• Ph+ ALL适应症：奥雷巴替尼联合贝林妥欧单抗一线治疗Ph+或Ph样ALL的单臂临床试验显示，所有患者在接受一个治疗周期后均达到完全缓解（CR），18个月时总生存（OS）率为100%，无事件生存（EFS）率为91.6%。
• 奥雷巴替尼联合VP方案：一线治疗成人Ph+ ALL的临床试验显示，总缓解率（ORR）为100%，其中CR率为97.3%，89.2%的患者在3个周期内达到完全分子缓解（CMR），2年OS率和PFS率分别为96.3%和96%。

APG-2575临床数据

• 髓系恶性肿瘤：评估APG-2575联合阿扎胞苷治疗初治或既往接受过维奈克拉治疗的髓系恶性肿瘤患者的Ib/II期临床研究显示，28例既往维奈克拉耐药的AML/混合表型急性白血病患者中，ORR为31.8%，4.6%的患者达到部分缓解（PR），4.6%的患者获形态学无白血病状态（MLFS）。

投资评级与预测

• 盈利预测：维持2025-2026年收入预测分别为5.19亿元和32.15亿元，新增2027年收入预测20.95亿元。
• 投资评级：维持“买入”评级，认为公司未来收入增长较快，确定性高，海外市场潜力较大。

风险提示

• 新药研发进展不及预期；
• 药品审批和上市时间不及预期；
• 合作方未能履行合约的风险；
• 市场格局竞争加剧的风险。